¿Qué es el comercio cuantitativo y cuáles son sus perspectivas de futuro? Dime lo que sabes.
¿Cuál es el encanto del trading cuantitativo?
El llamado comercio cuantitativo se refiere al uso de modelos matemáticos avanzados para reemplazar los juicios subjetivos manuales, utilizando tecnología informática para seleccionar varios eventos de "alta probabilidad" que pueden generar rendimientos excesivos a partir de enormes datos históricos para formular planes comerciales. Estrategias para reducir el impacto de las fluctuaciones del sentimiento de los inversores y evitar tomar decisiones de inversión irracionales cuando el mercado es extremadamente entusiasta o pesimista.
Modelo cuantitativo = tecnología informática + estrategia del analista cuantitativo
En el mercado de valores, el trading cuantitativo no es noticia desde hace mucho tiempo. El practicante cuantitativo Zhang Wei dijo a People's Venture Capital (ID: RENMINCT) que el 70% de las transacciones extranjeras se completan a través de computadoras, mientras que esta cifra se acerca al 50% a nivel nacional.
En el pasado, el mercado de valores era operado por operadores que escribían manualmente en el teclado. Era inevitable que un error se convirtiera en un arrepentimiento de por vida. Este comportamiento se denomina "dedos gordos". En comparación, el comercio cuantitativo es como el "dedo de hada" que convierte la piedra en oro. El cuento de hadas más bonito de cuantificar es el de "la cosecha está garantizada a pesar de las sequías y las inundaciones". Ya sea un mercado alcista o bajista, puedes ganar mucho dinero.
La estrella más deslumbrante en la cuantificación bursátil tradicional es James Simmons. En los 21 años transcurridos desde su creación en 1988 hasta la jubilación de Simons en 2009, el rendimiento anual promedio alcanzó un sorprendente 46%. Incluso cuando la crisis de las hipotecas de alto riesgo azotó a Estados Unidos en 2007 y los fondos cuantitativos se toparon con Waterloo, el Fondo Medal logró un rendimiento impresionante del 73%.
Las estrategias más utilizadas en la inversión cuantitativa incluyen la estrategia alfa, la estrategia CTA y la estrategia de arbitraje. La estrategia Alpha explora oportunidades de inversión más allá del desempeño general del mercado a través de carteras de selección de acciones; la estrategia CTA sigue la tendencia, persiguiendo el aumento y eliminando la caída; la estrategia de arbitraje aprovecha la diferencia de precios del mercado para no ganar nada; Cada estrategia de inversión cuantitativa es una caja negra. Ésta es la competitividad central de la inversión cuantitativa de una empresa cuantitativa y es un secreto que otros forasteros no pueden conocer.
Este tipo de "tecnología negra" hace que los inversores en el círculo monetario sean especialmente celosos. El fundador de una empresa de comercio cuantitativo describió su experiencia al cambiar al comercio cuantitativo de moneda digital de esta manera: "Hace dos años, mi amigo que especulaba con divisas a menudo observaba el mercado las 24 horas del día, lo que me agotaba y me preguntaba cómo para implementar el comercio programático cuantitativo de monedas digitales. Proporcionaron un modelo primario relativamente simple y esperaban que lo ampliara y transformara y agregara un módulo de gestión de riesgos".
Actualmente lo utilizan equipos de comercio cuantitativo de todos los tamaños. en monedas digitales La estrategia es similar a la estrategia utilizada para el arbitraje en el mercado tradicional de divisas y el mercado de futuros, pero también utiliza nuevos trucos. Danzhuan es un ejemplo típico. El nombre científico de Buzhuan es "transacción de emparejamiento", que se refiere a un método de arbitraje para intercambiar el mismo tipo de acciones o el mismo tipo de acciones en diferentes lugares basándose en el análisis del valor y la proporción relativa de los precios de las acciones. Por razones políticas, no es común que las mismas acciones se transfieran a otros lugares. Sin embargo, en el mercado de divisas digitales existen innumerables intercambios grandes y pequeños, y los precios entre diferentes intercambios suelen ser diferentes. Aprovechar la diferencia de precio para comprar barato y vender caro es la forma más sencilla y burda de obtener beneficios.
Ventajas del comercio cuantitativo
1. Disciplina estricta
El comercio cuantitativo tiene una disciplina estricta, que puede superar las debilidades de la naturaleza humana, como la codicia, el miedo, suerte, Sesgos cognitivos. Un buen método de inversión debería ser una "caja transparente". Cada decisión que tomamos está bien fundada, especialmente respaldada por datos. Si alguien me pregunta por qué compró una acción, abriré el sistema de negociación cuantitativa. El sistema mostrará la evaluación completa de la acción seleccionada en ese momento en relación con otras acciones en términos de crecimiento, valoración, financiación, oportunidades comerciales, etc. Y esta evaluación es muy completa y más convincente que los inversores comunes que se dan palmaditas en la cabeza o simplemente miran las transacciones de un determinado índice.
2. Completamente sistemático
El sistema completo se refleja en las “tres costumbres”. Primero, tenemos modelos en múltiples niveles, incluida la asignación de activos, la selección de sectores y la selección de acciones. En segundo lugar, existen múltiples ángulos. Las ideas de inversión centrales del comercio cuantitativo incluyen el ciclo macro, la estructura del mercado, la valoración, el crecimiento, la calidad de las ganancias, las previsiones de beneficios de los analistas, el sentimiento del mercado, etc. Luego está el multidato, que es el procesamiento de datos masivos. La capacidad del cerebro humano para procesar información es limitada.
Cuando sólo hay 65.438+000 acciones en un mercado de capitales, resulta ventajoso para los gestores de fondos de inversión cualitativos, que pueden analizar estas 65.438+000 empresas en profundidad. En los grandes mercados de capital, por ejemplo, cuando hay miles de acciones, las poderosas capacidades de procesamiento de información del comercio cuantitativo pueden reflejar mejor sus ventajas, capturar más oportunidades de inversión y ampliar mayores oportunidades de inversión.
3. Utilizar correctamente la idea de arbitraje
El comercio cuantitativo consiste en encontrar depresiones en las valoraciones y capturar oportunidades generadas por errores de fijación de precios y valoraciones mediante un análisis exhaustivo y sistemático. La inversión cualitativa dedica la mayor parte de su tiempo a preguntarse qué empresa es excelente y qué acciones pueden duplicarse. A diferencia de la inversión cualitativa, la mayor parte de la energía en el comercio cuantitativo se dedica a analizar dónde es baja la valoración, qué producto está infravalorado, qué está infravalorado al comprar y qué; lo que se infravalora a la hora de vender se sobrevalora.
4. Ganar por probabilidad
Esto se refleja en dos aspectos. En primer lugar, la inversión cuantitativa explora y explota continuamente patrones históricos que se espera que se repitan en el futuro. En segundo lugar, en la operación real de acciones, utilice el análisis de probabilidad para mejorar la probabilidad de transacciones exitosas y el control de posiciones.
Cuantificar los riesgos del trading.
El primero es el riesgo de "diferencia de niveles" en los mercados primario y secundario, seguido por el riesgo operativo del comerciante y, finalmente, el riesgo del software del sistema.
La "diferencia de nivel" entre los mercados primario y secundario es el núcleo de todo el comercio de arbitraje. Según las normas existentes, existen dos modelos de arbitraje de ETF: uno consiste en comprar un paquete de billetes, intercambiar las acciones correspondientes del ETF en el mercado primario de acuerdo con la relación de intercambio y luego vender el ETF en el mercado secundario; Lo contrario, es comprar acciones de ETF en el mercado secundario, cambiarlas por un número correspondiente de acciones mediante la relación de intercambio de acciones y luego venderlas en el mercado secundario. El orden de las transacciones depende de los cambios en los precios de las acciones, las tasas de rotación y los precios de negociación de las acciones de los ETF.
Debido a que los cambios en el precio de las acciones y el diferencial de arbitraje de los ETF son fugaces, el complejo proceso de cálculo lo completan actualmente las computadoras de la industria. Los operadores pueden configurar programas de cálculo y decidir estrategias basadas en los resultados, o pueden dejar que el sistema opere automáticamente cuando surjan oportunidades de arbitraje. Esto último se llama comercio programático.
Debido a que el espacio de arbitraje es muy pequeño, normalmente sólo unas diez milésimas, sólo se debe involucrar una cantidad relativamente grande de fondos en las transacciones de arbitraje para obtener rendimientos moderados. Si el comerciante lo hace en el orden incorrecto, la inversión perderá dinero. Este es un riesgo diferencial. Para controlar estos riesgos humanos, los corredores generalmente recomiendan el comercio automático, donde la dirección está controlada por computadoras y los comerciantes pueden ingresar el número de transacciones.
El segundo riesgo son los errores del operador. Por ejemplo, en el incidente del dedo del propio Everbright, puede deberse a que los comerciantes cometieron errores al ingresar las cantidades. Esto también implica el tercer riesgo, el riesgo del software del sistema. Cada comerciante tiene los permisos comerciales correspondientes en el sistema, incluida la cantidad y el monto. Alguna vez se rumoreó que la cantidad involucrada en el caso Everbright era de 7 mil millones de yuanes. ¿Cómo podría completarse una cantidad tan grande eludiendo los permisos del sistema? La exposición de este problema también ha llevado a la industria a cuestionar el insuficiente control de riesgos de Everbright.
Esta plataforma es como un microcosmos del círculo monetario. Todos tienen miedo de arrodillarse sobre las rodillas del funcionario y escuchar el sonido de los dados chocando, pero no saben que el funcionario es el jugador número uno entre ellos. "Todos los inversores profesionales saben que existen casas de apuestas", dijo sin rodeos Zhang Wei. La mayoría de las plataformas cuantitativas pueden introducir estrategias de limitación de pérdidas más complejas y mejores mecanismos de arbitraje, pero a menos que la plataforma tenga suficiente capital para convertirse en un creador de juegos, sólo habrá ganancias.
La cuantificación como herramienta puede ser comprensible, pero muchos fondos de moneda digital deambulan al borde de la ley en nombre de la "cuantificación". Zhao Xijun, profesor de la Universidad Renmin de China, cree que la industria financiera se diferencia de otras industrias en que utiliza el dinero de otras personas para participar en actividades financieras. Cuando ocurren riesgos, otros saldrán perdiendo, por lo que el gobierno necesita regular más estrictamente.
El trading cuantitativo puede convertir tu corazón en el cielo y tu sueño en el infierno. El editor espera que los inversores no se desvíen al margen de la ley y hagan lo mejor que puedan, de lo contrario les estarán esperando sanciones legales.