¡Qué son los riesgos sistémicos y los riesgos no sistemáticos!

1. Riesgo sistémico significa que todo el sistema (sistema institucional o sistema de mercado) en el que las instituciones financieras realizan actividades o transacciones financieras sufre severas fluctuaciones, crisis o parálisis debido al impacto de factores externos o a la participación de factores internos, lo que hace que sola institución financiera incapaz de escapar, causando así la posibilidad de pérdidas económicas.

2. El riesgo no sistemático se refiere al riesgo causado por eventos únicos de una sola empresa, el riesgo de que el cambio de precio de una sola acción sea causado enteramente por sus propios factores y el riesgo de incertidumbre de una sola acción. retorno causado por dichos cambios. Debido a que el riesgo no sistemático es exclusivo de una sola empresa o activo, también se le llama "riesgo único" y debido a que el riesgo no sistemático puede dispersarse mediante la diversificación de la inversión, también se le llama "riesgo diversificable".

Por ejemplo, los trabajadores de una empresa se declaran en huelga, fracasa el desarrollo de nuevos productos, se pierde un contrato de venta importante, fracasa una demanda judicial o se anuncia un nuevo depósito mineral y se obtiene un contrato importante. Estos acontecimientos son repentinos y aleatorios, afectan sólo a una o unas pocas empresas y no tendrán mucho impacto en todo el mercado. Este riesgo se puede distribuir mediante la diversificación, mediante la cual los eventos adversos en una empresa pueden compensarse con eventos favorables en otras empresas.

Datos ampliados:

1. Los riesgos sistémicos incluyen riesgos de política, riesgos de fluctuación cíclica económica, riesgos de tipos de interés, riesgos de poder adquisitivo y riesgos de tipo de cambio. Este tipo de riesgo no puede eliminarse diversificando las inversiones, por lo que también se le denomina riesgo no diversificable. El riesgo sistémico se puede medir mediante el coeficiente beta.

2. Debido a que el riesgo no sistemático puede eliminarse mediante la diversificación, casi no existe riesgo no sistemático en una cartera adecuada. Suponiendo que los inversores sean racionales, elegirán una cartera de inversiones adecuada y el riesgo no sistemático no tiene nada que ver con el mercado de capitales. El mercado no le dará ninguna compensación de precio. Los riesgos no sistémicos eliminados por la descentralización casi no tienen costos dignos de reconocimiento del mercado y deben gastarse.

Materiales de referencia:

Enciclopedia Baidu - ¿Riesgo sistémico? Enciclopedia Baidu: riesgo no sistemático