Serie Publicitaria Nueva Ley de Valores N°7: Sistema de reporte basado en premios en el mercado de capitales
El artículo 176 de la Ley de Valores revisada de la República Popular China (en lo sucesivo, la nueva "Ley de Valores") estipula el contenido relevante del sistema de notificación de recompensas. Esta es la primera vez que se otorga la recompensa. sistema de informes Al ascender al nivel de la ley de valores, proporciona una base legal sustantiva para que cualquier unidad o individuo informe sospechas de violaciones o violaciones de valores, lo cual tiene una importancia progresiva considerable. Combinado con las disposiciones de la nueva Ley de Valores, comprendamos el contenido principal del sistema de informes de recompensas.
¿Qué son los informes recompensados?
Los informes recompensados existen en la legislación laboral, la calidad de los productos, los alimentos y medicamentos, la seguridad de la producción, la protección ambiental, los valores y futuros y otros campos de mi país, y son relativamente común en el campo de la aplicación de la ley un comportamiento. De hecho, algunos académicos también llaman al sistema de notificación de recompensas el sistema de "denuncia de irregularidades". La palabra inglesa "whistleblower" se originó a partir de la acción del policía británico de hacer sonar un silbato para atraer la atención de sus colegas o del público cuando descubría un delito. Posteriormente, se amplió para referirse generalmente a una persona que toma acciones correctivas con el fin de llamar la atención del público sobre determinadas deficiencias sociales. Específicamente en el campo de los mercados de capitales, la presentación de informes recompensados generalmente significa que el denunciante tiene derecho a denunciar sospechas de violaciones y regulaciones de valores. Si se verifica que es cierto, la agencia correspondiente recompensará al denunciante.
El artículo 176 de la nueva "Ley de Valores" estipula el sistema de notificación de recompensas desde tres aspectos. En primer lugar, cualquier unidad o individuo tiene derecho a informar cualquier sospecha de violación o violación de valores a la autoridad reguladora de valores del Estado. Consejo, es decir, la Comisión Reguladora de Valores de China presentará un informe, en segundo lugar, "si se verifica que las pistas de los informes con el nombre real sobre presuntas violaciones importantes de las leyes y reglamentos son ciertas", la Comisión Reguladora de Valores de China recompensará al denunciante de conformidad; con las regulaciones; en tercer lugar, la Comisión Reguladora de Valores de China "debe mantener confidencial la información de identidad del informante".
Por qué el mercado de capitales necesita un sistema de información de recompensas
En primer lugar, el El profesionalismo y la complejidad del mercado de capitales requieren un sistema de información de recompensas. Hoy en día, los productos financieros en el mercado de capitales son cada vez más complejos y más especializados. Es difícil resolver el problema de manera integral basándose únicamente en la aplicación de medidas administrativas desde arriba. Aprovechar inteligentemente el poder privado y utilizar recompensas materiales apropiadas para atraer a unidades e individuos a denunciar sospechas de violaciones de valores es de gran importancia para mantener el orden del mercado de capitales y proteger mejor los derechos e intereses legítimos de los inversores. Los denunciantes suelen ser personas privilegiadas y, por lo general, comprenden mejor la situación real. Por ejemplo, el incidente de fraude de vacunas de Changchun Changsheng en 2018 se reveló debido a pistas informadas por los empleados en el taller de producción interno.
En segundo lugar, fortalecer la supervisión en proceso y ex post del mercado de capitales requiere un sistema de información de recompensas que desempeñe el papel de supervisión social. Los casos de violaciones de leyes y regulaciones en el mercado de capitales ocurren con frecuencia, pero los recursos administrativos para hacer cumplir la ley son limitados. Para lograr un desarrollo sostenible del mercado de capitales y resolver esta contradicción al menor costo, es necesario utilizar el sistema de informes de recompensas para desempeñar el papel de supervisión social y construir un patrón de supervisión colaborativa. Por ejemplo, el artículo 16 de las "Opiniones Orientadoras del Consejo de Estado sobre el Fortalecimiento y Estandarización de la Supervisión Provisional y Posterior al Impacto" emitidas por el Consejo de Estado el 6 de septiembre de 2019 estipula claramente: "Establecer un sistema para 'denunciantes', denunciantes internos, etc. El personal meritorio que cometa violaciones graves de las leyes y regulaciones y riesgos ocultos importantes será recompensado en gran medida y protegido estrictamente".
La práctica y las perspectivas de la presentación de informes de recompensas en el mercado de capitales de mi país
La Comisión Reguladora de Valores de China anunció en junio de 2014. El día 27, se publicó el "Reglamento provisional sobre la notificación de actos ilegales y violatorios en valores y futuros". El reglamento contiene 25 artículos y proporciona disposiciones relativamente detalladas sobre la notificación de actos ilegales e irregulares. actúa sobre valores y futuros, incluidas disposiciones sobre el monto de las recompensas, aclarando que el monto máximo de la recompensa no excederá los 300.000 yuanes. Además, en agosto de 2019, la Comisión Reguladora de Valores de China planeó recompensar a los denunciantes que proporcionaron pistas sobre tres casos, incluida la manipulación del mercado por parte de Liao Yingqiang, la divulgación ilegal de información por parte de Jiangsu Yabaite Technology Co., Ltd. y Ren Zixing Network Technology Co. La divulgación ilegal de información por parte de China Securities Investors Protection Fund Co., Ltd. está a cargo de manejar asuntos específicos como el registro de denunciantes para este premio. Esta es la primera vez que aparece la "información con recompensa" en el mercado de capitales de mi país desde la implementación de las "Disposiciones provisionales sobre la notificación de actos ilegales e infracciones en valores y futuros" hace más de cinco años.
Como dice el refrán: "El filo de una espada proviene del afilado, y la fragancia de las flores de ciruelo proviene del frío glacial". Cualquier buen sistema necesita un largo proceso desde que echa raíces hasta que da frutos. Para motivar adecuadamente a los denunciantes, el sistema de notificación de recompensas debe reforzarse y también debe reforzarse la protección integral de los denunciantes para evitar sus preocupaciones. Creo que después de que la nueva "Ley de Valores" estipule el sistema de presentación de informes de recompensas, el sistema de presentación de informes de recompensas en el mercado de capitales de mi país será cada vez más perfecto, su papel en el mercado de capitales será más importante y el número de casos de presentación de informes de recompensas. también aumentarán muchos.