Ruta de la clínica oftalmológica Kunshan-Shanghai Aier
Para Foxconn, la experiencia de inversión anterior generalmente pertenece a la era CVC1.0 y algunos botines de la era 2.0, y esta gran inversión en GP también marca su entrada a la era LP 3.0. .
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Recientemente, Foxconn Industrial Internet Co., Ltd. anunció que ha firmado un "Acuerdo de asociación de inversión industrial (sociedad en comandita) de Xingwei (Guangzhou)". en el que Fii, como socio comanditario, suscribe acciones del fondo Xingwei (Guangzhou) Industrial Investment Partnership (sociedad comanditaria) (en adelante, "Fondo Xingwei" o "Partnership").
¿Tirar más de 10 mil millones para destruir la fabricación inteligente?
El anuncio muestra que la Asociación de Inversión Industrial (Sociedad Limitada) de Xingwei (Guangzhou) tiene una escala total de recaudación de fondos de 9.805438 millones de yuanes y planea lograr ingresos por inversiones invirtiendo en proyectos industriales de fabricación de precisión de alta gama. Entre ellos, Lu Zhi Capital es el socio general y socio director de Xingwei Fund, y también es el administrador de fondos de Xingwei Fund. Responsable de investigar, analizar y evaluar oportunidades de inversión para asociaciones, diseñar estructuras de transacciones y realizar negociaciones relevantes, supervisar la implementación de proyectos de inversión, supervisar y administrar empresas invertidas, ejercer derechos de voto en empresas invertidas en nombre de asociaciones y enajenar y salir de proyectos de inversión. Hacer recomendaciones, firmar y entregar documentos relevantes en nombre de la asociación.
Anteriormente, Foxconn Industrial Internet Co., Ltd. invirtió 2220 millones de yuanes en Shengfeng (Guangzhou) Industrial Investment Partnership (Sociedad en comandita) a finales de 2021, que también es un fondo de Lu Zhi Capital. Además de Foxconn Industrial Internet Co., Ltd., los LP del fondo también incluyen Dongguan Technology Innovation Finance Group Co., Ltd. y Zhuhai Development Investment Fund (sociedad limitada). Según los informes, el fondo invierte principalmente en Rongzhi (Guangdong) Modern Industrial Development Co., Ltd. e invierte en proyectos de la industria de fabricación de precisión de alta gama a través de Rongzhi Group.
Las dos inversiones recientes de Foxconn Industrial Internet Co., Ltd. se centran principalmente en áreas como la fabricación inteligente y la fabricación de precisión de alta gama. Antes de hacer LP, Foxconn Industrial Internet Co., Ltd. realizó muchas inversiones en el campo de la fabricación inteligente a través de inversión directa, incluida la inversión de 9,75 millones de dólares en Siling Robot en septiembre de 2021 y la inversión de 250 millones de dólares en Lingyun en abril de 2020.
El 29 de marzo, se aprobó con éxito el piloto QFLP iniciado conjuntamente por Luzhi Capital y los inversores de Macao. Se informa que este proyecto es el primer fondo australiano QFLP que invierte en proyectos de semiconductores de alta tecnología en la zona de cooperación, con una escala de 3 mil millones de yuanes, centrándose principalmente en los chips y soluciones líderes en el mundo, la computación en la nube de inteligencia artificial y la fibra óptica. transmisión, así como otras aplicaciones de interconexión y procesamiento de datos de alta velocidad y gran ancho de banda.
La información pública muestra que, además de Foxconn Industrial Internet, los LP cooperados por Lu Zhi Capital también incluyen capitales industriales conocidas como Qinmo Intelligent, Kingsoft Technology y OPPO. Además, existen instituciones de LP como Chengdu Hi-tech Investment y China Construction Investment. La incorporación de Foxconn Industrial Internet proporciona a Luzhi Capital otra bendición de LP industrial. Para Foxconn Industrial Internet Co., Ltd. o Foxconn, la segunda opción también significa volver a verificar su lógica de inversión: perseguir el upstream y el downstream de la tecnología futura y la fabricación inteligente.
Foxconn está iniciando poco a poco su diseño de inversión en renta variable.
Como la fundición más grande del mundo, Foxconn deja al público la impresión de que es sinónimo de fundiciones de teléfonos móviles. De hecho, Foxconn ya ha iniciado su propio diseño de capital.
Ya en 2007, la empresa matriz de Foxconn, Hon Hai Group, como inversor fundamental, suscribió 2,9 acciones de Alibaba, que cotizaba en Hong Kong en ese momento, a un precio de 13,5 dólares de Hong Kong por acción. Posteriormente, Alibaba dejó de cotizar en la Bolsa de Valores de Hong Kong y aterrizó en la Bolsa de Valores de Nueva York en 2014. Las acciones de Alibaba en poder de Foxconn han ido subiendo todo el tiempo y ganaron miles de millones con las dos últimas ventas de acciones.
Desde entonces, ha unido fuerzas con Alibaba muchas veces, especialmente en términos de estrategias de inversión. Los objetivos de inversión de ambas partes se han superpuesto muchas veces, incluidas empresas como Megvii Technology, Xpeng Motors y Best Logistics. .
El vigoroso despliegue de Foxconn en el campo del hardware inteligente se remonta a 2014, pero actualmente cubre cuatro áreas principales, incluidos productos de electrónica de consumo, productos de red en la nube, productos de terminales de computadora, componentes y otros. Foxconn ha adquirido empresas como Contemporary Ampere Technology Co., Ltd., Uxin Technology y Mobike mediante inversiones, fusiones y adquisiciones.
Foxconn es muy activa en inversión directa. Según estadísticas incompletas, ha invertido en cerca de 100 empresas de tecnología y hardware inteligente. En el campo de la inversión de capital, Foxconn también adopta la lógica de inversión de tecnología upstream y downstream y fabricación inteligente.
Específicamente, además de la mencionada Foxconn Industrial Internet Co., Ltd. que realiza LP, otros dos inversores de Foxconn han completado inversiones en fondos de Shenzhen Venture Capital y CITIC Capital.
Entre ellos, Foxconn (Kunshan) Computer Connector Co., Ltd. invirtió en Guangdong Hongfu Galaxy Red Earth Venture Capital Partnership (Sociedad Limitada) bajo Shenzhen Venture Capital el 15 de julio de 2020. Las áreas de inversión del fondo cubren electrónica de consumo, semiconductores, información de comunicaciones, computación en la nube y otros proyectos de inversión que están en línea con la integración industrial y las tendencias de modernización de China. Las empresas inversoras incluyen Shenzhen Youteli Energy Co., Ltd., Shenzhen Baiwei Storage Technology Co., Ltd. y Jiehuat Microelectronics Co., Ltd.
Fu Zhikang Precision Components (Beijing) Co., Ltd. invirtió 13.117.300 yuanes en 2016 para participar en la Shenzhen Aoshijiachang Equity Investment Partnership (Sociedad en comandita) bajo CITIC Capital.
En general, Foxconn y sus subsidiarias o afiliadas no tenían mucha frecuencia ni escala de inversión en LP antes. Sin embargo, a finales de 2021, la inversión de la primera fase de Fii y la inversión de la segunda fase en marzo superaron los 1.200 millones. El intervalo entre las dos inversiones es de solo más de 3 meses, lo que muestra las características de gran escala y relativamente activas. inversión global. La lógica de inversión es básicamente coherente con la estrategia de inversión anterior del grupo, que puede describirse como muy centrada.
Apertura de la era CVC3.0 - LP
Para Foxconn, la experiencia de inversión anterior generalmente pertenece a la era CVC1.0, con algunos botines de la era 2.0, y esta vez para GP La gran inversión también marca su entrada en la era 3.0 de LP.
De hecho, no se trata sólo de Foxconn. En la actualidad, con "LP" como símbolo, la inversión en CVC de China ha entrado en la era 3.0, convirtiéndose gradualmente en la primera opción para más empresas que cotizan en bolsa, superando incluso las 1.0 y 2.0, dirigiéndose directamente a la era 3.0.
Al 30 de marzo, según los anuncios de las empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Shenzhen y la Bolsa de Valores de Shanghai, las empresas que cotizan en bolsa * * * han realizado 60 inversiones este mes, por un valor de 26,95 mil millones de yuanes, un aumento de 66 % respecto al mes anterior.
Según las estadísticas anteriores de FOFWEEKLY, el potencial competitivo y los resultados de inversión reales de las CVC que han completado el proceso "LP" son significativamente mejores que los de las CVC que no han sido "LP".
En el entorno actual de oferta de capital en el mercado primario, el capital industrial es el mayor proveedor de capital además del gobierno y los activos estatales. Sin embargo, debido a las diferentes escalas industriales, industrias y estrategias de desarrollo detrás del capital industrial, existe una tendencia a la fragmentación y la larga cola.
Así que "LP" todavía se encuentra en su etapa inicial y de exploración, y se estima que su proporción no supera los 20. Hay un enorme margen de desarrollo en el futuro, y los modelos de cooperación entre las CVC serán más estrechos y diversificados, de la siguiente manera:
1. Cooperación entre las CVC de las nuevas economías y las CVC de las economías tradicionales
Por ejemplo, New Hope Group, como representante del CVC tradicional, no solo invirtió directamente en Tencent, sino también como representante del CVC de la nueva economía, también trabajó como LP con Tencent y * * * invirtió en GP como Longzhu Capital y Zhen Fund bajo Meituan.
2. Cooperación entre CVC que ya es un "LP" y CVC que sigue siendo un "GP"
Jianfa, que se ha convertido en "LP", ha invertido en la institución GP de CVC. Legend Capital; BAIC, que siempre ha estado "orientada a LP", invirtió en su primer capital de riesgo; Rizhao Steel, que siempre ha estado "orientada a LP", invirtió en Fosun, etc.
3. Cooperación con CVC nacionales y extranjeros
Invierta en GP como LP*** e inicie la cooperación.
Por ejemplo, el grupo nacional de oftalmología AIER y el gigante francés de la optometría Essilor invirtieron como LP*** en Ruimengxi Capital, un fondo nacional centrado verticalmente en la ciencia de la visión, y el gigante químico nacional BASF, con un siglo de antigüedad, invirtió como LP** Liu Chuan; Investment, un fondo nacional que se especializa en la industria química.
Ahora, con el fin de la era de crecimiento bárbaro de las CVC en China, el proceso de "LPización" de las CVC en China también ha comenzado a acelerarse significativamente. En el futuro, el avance continuo de la demanda del mercado, la verificación práctica y los requisitos regulatorios también atraerán cada vez más capital industrial hacia el mercado primario.
*Este artículo representa únicamente las opiniones personales del autor.