Control de riesgos bajo el paradigma blockchain: reducción de riesgos estratégicos y riesgos previsibles
Marco Iansiti Karim Lakhani, Harvard Business Review Edición china 2017 En enero de este año, se publicó el artículo "La verdad sobre Blockchain"
La experiencia de investigación en el campo de la innovación tecnológica nos dice que sólo eliminando los obstáculos en la tecnología, el control gubernamental, la organización y la sociedad, se puede lograr una verdadera revolución Blockchain. Si no sabes cómo blockchain ocupará terreno elevado, sería un error apresurarse a innovar en blockchain.
Riesgo sistémico. Hablando de riesgos sistémicos, tenemos que mencionar las dramáticas crisis económicas globales, como la crisis crediticia que siguió a la crisis financiera de 2008-2009. Para la mayoría de las empresas, se trata de un evento externo que no se puede predecir ni controlar. Los reguladores globales están remodelando el mundo financiero para evitar crisis similares, y un paso importante en su estrategia es mejorar el papel de las contrapartes centrales (CCP). Una ECC es una entidad que se inserta entre las dos partes en una transacción financiera. Después de que ambas partes acuerdan una transacción, la CCP se convierte en vendedor para cualquier comprador y en comprador para cualquier vendedor. En este proceso, la CCP reduce la exposición al riesgo de crédito y liquidez de la contraparte a través de la creación de redes, reduciendo el riesgo de contacto directo entre las dos partes cuando una de ellas incumple, pero el riesgo de hacerlo aún está concentrado. Las funciones principales de la CCP son: 1. Gestionar las tareas de operación de liquidación y reducir los riesgos de liquidación; 2. Supervisar los riesgos crediticios individuales mediante la aprobación de los miembros y la implementación de márgenes (iniciales y modificados) para proporcionar una gestión de riesgos transparente; 3. Tratar con las partes morosas;4 Supervisar los riesgos sistémicos en el mercado.
En los mercados financieros gestionados en base a blockchain, muchos principios del CCP pueden ser eliminados. Es concebible que las funciones 1 y 2 del CCP sean reemplazadas por contratos inteligentes. Los DAO están diseñados para crear una relación entre dos partes. Una vez que se tocan ciertos términos incluidos en el contrato inteligente, las cuentas por cobrar se pueden transferir automáticamente de una parte a la otra. Las funciones 3 y 4 de CCP también pueden mejorarse mediante la tecnología blockchain, pero es poco probable que esté completamente automatizada porque requiere un alto grado de direccionalidad y capacidades de análisis de escenas a gran escala. Empresas emergentes relevantes de blockchain, como Digital Asset Holding y D-Pactum, están trabajando con CCP para rediseñar su tecnología en la dirección de libros de contabilidad distribuidos y contratos inteligentes sin cambiar el papel otorgado a CCP por las leyes y regulaciones recientes. Esto podría convertirse en medidas fundamentales para aumentar la resiliencia del sistema financiero. En el libro mayor distribuido, se pueden diseñar procesos de transacciones transparentes y estandarizados, y la relación entre capital y margen puede ocurrir automáticamente, reduciendo así la carga de riesgo de los administradores intermediarios. Al codificar los contratos inteligentes firmados por cada participante, las reglas para gestionar eventos de crisis pueden ser lo más seguras posible.
Riesgos cibernéticos. Este es el último riesgo externo que analizaremos, pero no el menos importante. De hecho, la falta de comprensión o atención a los riesgos asociados con los riesgos cibernéticos o la falla de infraestructura crítica, como los sistemas de control, la energía, el transporte, las telecomunicaciones y la infraestructura financiera, tiene el potencial de tener consecuencias de gran alcance para las economías nacionales, múltiples Sectores económicos y negocios globales. La responsabilidad de realizar evaluaciones de riesgos y establecer sistemas de gestión de riesgos ahora recae en cada empresa, pero sus prácticas y procesos internos varían ampliamente, y las pequeñas empresas con sistemas de gestión de riesgos inmaduros son más vulnerables a los ciberataques en este contexto.
¿Es blockchain una solución viable? No hay duda al respecto. El desarrollo de las monedas digitales amplía el uso seguro de la criptografía y crea un modelo de negocio con nuevos tipos de resiliencia contra los ciberataques. Un sistema completo en un libro de contabilidad distribuido podría proporcionar un nivel más alto de ciberseguridad que la tecnología de firewall estándar de una empresa. Debido a que el libro mayor distribuido está automatizado y debido al principio de intercambio de información y la solidez del protocolo de consenso, el historial del libro mayor es omnipresente y no se puede cambiar. Por lo tanto, en este sistema se pueden prevenir los ciberataques de alta tecnología antes de que ocurran.
Sin embargo, al final del análisis de riesgos externos, vale la pena señalar que el surgimiento de la moneda digital ha creado por primera vez una moneda en circulación que no está relacionada con decisiones gubernamentales nacionales, multinacionales o cualquier economía real.
En realidad, el valor de la moneda digital fluctúa mucho, pero su dirección y momento son diferentes a los del mercado, por lo que no mantiene correlación con la moneda o el mercado de valores de un determinado país. Como resultado, a Bitcoin se le ha llamado “oro digital” y, al igual que el oro, las monedas digitales se han utilizado como activos de refugio seguro para limitar el impacto de los riesgos macroeconómicos.
En conclusión, antes de profundizar en la asombrosa utilidad de blockchain en la gestión de riesgos, es importante comprender que blockchain no es una panacea. Debería verse como una de las muchas tecnologías que construirán la próxima generación de infraestructura de gestión de riesgos.