¿Cuáles son algunas acciones de conceptos médicos y biológicos?
Guangji Pharmaceutical (000952): se acerca la tendencia al aumento de precios.
Creemos que los cambios en el entorno internacional conducirán a una tendencia al alza en el mercado de la riboflavina en el futuro. Como fabricante con tecnología líder y ventajas de escala excepcionales, la posición de monopolio de Guangji Pharmaceutical no se verá cuestionada por mucho tiempo. mucho tiempo. A juzgar por los cambios en la información pública y las cotizaciones del mercado, creemos que tiene una ventaja de costos de alrededor del 20 al 30% en comparación con sus competidores.
Estimamos que las ganancias por acción de la compañía para el período 2009-2011 serán de 0,16 yuanes, 0,77 yuanes y 1,18 yuanes respectivamente. La razón del crecimiento sustancial en el desempeño es que esperamos que el panorama competitivo del mercado de riboflavina cambie y se espera que los precios de los productos sigan aumentando. Además, la puesta en marcha de la fábrica de la empresa en Henan Mengzhou ha aumentado la capacidad de producción de la empresa y ha mejorado su poder de fijación de precios en el mercado. En vista de la posibilidad de que aumenten los precios de los productos y de que se espera que la elasticidad del desempeño futuro supere las expectativas, otorgamos una calificación de inversión de "compra". (Canción de Yingda Securities) Según
Jin Kuida Gene (002020): Cai Xiang Securities tiene una calificación de compra con un precio objetivo de 17438+00 yuanes.
Puntos de inversión:
La mejora de la calificación de inversión a "comprar" fue estimulada por la buena noticia de que el plan de desarrollo de la bioindustria fue informado al Consejo de Estado. Jinkuida Gene subió ayer un 6,87%, liderando la subida del sector farmacéutico. Creemos que, partiendo de la premisa de que los fundamentos de la empresa continúan mejorando, los detalles del plan de desarrollo de la bioindustria están a punto de anunciarse y se espera que el brote de fiebre aftosa se convierta en un catalizador para que el precio de las acciones de la empresa aumente aún más. , por lo que elevamos la calificación de inversión de la empresa a "comprar".
Uno de los catalizadores del precio de las acciones: el plan de desarrollo de la bioindustria está a punto de publicarse y la empresa se beneficiará enormemente. Se informa que en junio se presentará al Consejo de Estado el “Duodécimo Plan Quinquenal” para el desarrollo de la bioindustria. A juzgar por los planes anteriores de desarrollo industrial local, los objetivos clave de apoyo son los productos biofarmacéuticos innovadores y las empresas modernas de medicina tradicional china. Como típica empresa biológica innovadora con formación académica de la Universidad Sun Yat-sen, la empresa es obviamente uno de los mayores beneficiarios de políticas favorables. Teniendo en cuenta que se espera que los detalles del plan se anuncien en agosto, las expectativas sobre los primeros planes se convertirán en un factor estimulante para el precio de las acciones de la empresa.
El segundo catalizador del precio de las acciones: la enfermedad de manos, pies y boca está en su punto máximo, y el producto exclusivo de prueba de ácido nucleico de la empresa es un punto de venta. En abril, la incidencia mensual y la tasa de mortalidad de la enfermedad de manos, pies y boca en mi país alcanzaron un nuevo máximo. Con la llegada de la temporada de alta incidencia de mayo a julio, la prevención y control de la fiebre aftosa este año no es optimista. El kit de diagnóstico por PCR para la enfermedad de manos, pies y boca de la empresa es un producto exclusivo y se espera que se beneficie. En la actualidad, no hay muchos objetivos de inversión relacionados con la enfermedad de manos, pies y boca, y se espera que el exclusivo kit de diagnóstico por PCR de la compañía se convierta en un buen punto de venta.
Desde un punto de vista fundamental, basado en reactivos de diagnóstico de ácido nucleico, la empresa irá realizando gradualmente la ampliación de la cadena industrial y tendrá la fuerza para seguir creciendo rápidamente. La empresa tiene ventajas competitivas fundamentales en el negocio principal de reactivos de diagnóstico de ácidos nucleicos y se ha consolidado su posición de liderazgo en el mercado. Sobre esta base, la empresa apuesta por la ampliación de toda la cadena industrial de reactivos de diagnóstico. Actualmente, cuenta con seis líneas de producción que incluyen PCR, TRF, inmunología, TCT, instrumentación y bioquímica, y participa en campos de aplicación posteriores, como pruebas clínicas y pruebas de seguridad alimentaria. Inicialmente, ha logrado una integración ascendente y descendente en el campo del diagnóstico. con evidentes efectos de sinergia. Además, la empresa tiene potencial para un crecimiento explosivo en el negocio de pruebas clínicas y análisis de sangre de ácidos nucleicos en el futuro.
Las previsiones de beneficios y las calificaciones de inversión no consideran los ingresos del mercado de análisis de sangre con ácido nucleico. Predecimos que las ganancias por acción de Jinkuida Gene de 2010 a 2012 serán de 0,27 yuanes, 0,38 yuanes y 0,53 yuanes respectivamente. Si se tiene en cuenta el análisis de sangre con ácido nucleico, el beneficio por acción de la empresa entre 2010 y 2012 fue de 0,28 yuanes, 0,48 yuanes y 0,73 yuanes. Partiendo de la premisa de que los fundamentos de toda la cadena de la industria de reactivos de diagnóstico continúan mejorando, la compañía tiene el potencial de un crecimiento explosivo en su negocio de análisis de sangre y pruebas clínicas de ácidos nucleicos en el futuro. El PE de la empresa en 2011 y 2012 fue 27 y 18 veces respectivamente, lo que es una valoración razonable. Sin embargo, teniendo en cuenta que la empresa tendrá múltiples incentivos en el precio de las acciones en el futuro, hemos elevado la calificación de inversión de la empresa a "comprar" con un precio objetivo a seis meses de 17,10 yuanes. La empresa tiene la capacidad de seguir creciendo rápidamente y se recomienda prestarle atención a largo plazo.
Cría de animales en China (600195): El negocio de las vacunas veterinarias tiene una ventaja competitiva.
Punto de vista principal:
La empresa es una empresa líder en la industria ganadera de China. Sus principales ingresos y ganancias provienen de la producción designada de vacunas para animales inmunizadas obligatorias a nivel nacional.
La empresa produce cuatro tipos de vacunas nacionales obligatorias contra la inmunidad: vacuna contra la gripe aviar, vacuna contra la fiebre aftosa, vacuna contra la enfermedad del oído azul y vacuna contra la peste porcina. Estos productos tienen una gran cuota de mercado. Los principales factores que impulsan el crecimiento de los productos biológicos de la empresa son: el aumento de las variedades nacionales de vacunas inmunitarias obligatorias, las poblaciones de ganado y aves de corral y las tasas de reproducción a gran escala. Debido a que el ajuste de las razas inmunes obligatorias nacionales es impredecible, no se considerará por el momento. Teniendo en cuenta que los productos de la empresa tienen ciertas ventajas y que el ganado y las aves de corral y la tasa de reproducción a gran escala seguirán aumentando a largo plazo, creemos que el negocio de productos biológicos de la empresa mantendrá un crecimiento constante.
Las vacunas veterinarias son ricas en variedad y las variedades dominantes son altamente competitivas.
Los productos biológicos de la empresa abarcan cuatro vacunas nacionales de inmunización obligatoria: la vacuna contra la gripe aviar, la vacuna contra la fiebre aftosa, la vacuna contra la enfermedad del oído azul y la vacuna contra la peste porcina, así como algunas vacunas convencionales prometedoras en el mercado. mercado, como la vacuna contra la rabia, la vacuna contra la pseudorrabia y la vacuna contra la peste porcina, la vacuna viva contra la encefalitis japonesa, etc.
Las ventas de medicamentos veterinarios han aumentado y se espera que las pérdidas se recuperen este año.
Para revertir la situación de continuas pérdidas de los últimos dos años, la compañía ha incrementado su formación técnica y ha implementado una estrategia comercial de personal especializado. Se espera que una serie de medidas adoptadas por la empresa en la venta de medicamentos veterinarios le ayuden a obtener beneficios.
Previsión de beneficios y calificación de inversión
Predecimos que la empresa alcanzará un beneficio por acción de 0,69 yuanes, 0,80 yuanes y 0,93 yuanes respectivamente en los próximos tres años. Calculadas con base en el precio de cierre de 22,74 yuanes el 6 de julio, las relaciones dinámicas precio-beneficio correspondientes son 33 veces, 28 veces y 24 veces, respectivamente. Calificamos tentativamente las inversiones mantenidas por la empresa. Teniendo en cuenta que la empresa cuenta con excelentes vacunas para animales y productos farmacéuticos veterinarios, así como un buen entorno industrial, realizaremos un seguimiento de la empresa y ajustaremos la calificación de manera oportuna. (GF Securities Ge Zheng)
Baiyi Pharmaceutical Co., Ltd. (600594): recomienda encarecidamente un crecimiento acelerado en la segunda mitad del año.
La tasa de crecimiento general de los medicamentos recetados de la empresa es buena y el negocio de venta libre puede mejorarse en el futuro. Al mismo tiempo, el desarrollo del principal negocio farmacéutico continúa fortaleciéndose y vale la pena esperar las perspectivas de crecimiento.
Puntos de inversión:
La estrategia de desarrollo de la empresa es cada vez más clara y se centra cada vez más en el desarrollo de su principal negocio farmacéutico. La compañía transfirió recientemente su capital en Qiande y escindirá Shuting Health and Medical Business en el futuro para continuar fortaleciendo el desarrollo de su principal negocio farmacéutico;
La tasa de crecimiento general del negocio de medicamentos recetados es buena . Las ventas de medicamentos recetados han sido relativamente buenas en los primeros ocho meses, y se espera que el crecimiento supere el 20%. Entre ellos, los ingresos de Aidi y Consedi han crecido rápidamente, y Xingdingshu se ha mantenido igual que el año pasado y se espera que reanude gradualmente el crecimiento en el futuro. Además, las ventas de Lobplatinum y EPO están creciendo rápidamente y se espera que todo el negocio de agencias logre un gran avance en el futuro;
El negocio OTC puede mejorar en el tercer y cuarto trimestre. Debido a cierta presión sobre el canal a finales del año pasado, la tasa de crecimiento del negocio OTC se ajustó en el primer semestre de este año y esta situación mejorará gradualmente en el futuro;
La situación general La escala del negocio de adquisiciones continuará expandiéndose en el futuro. La industria de la medicina étnica y la industria de la medicina de Nanzhao tienen muchas variedades y un gran potencial de crecimiento. Al integrar eficazmente los ingresos por ventas de productos, lograrán un rápido crecimiento, sin descartar la posibilidad de que la empresa continúe expandiéndose en áreas como la medicina étnica.
El año que viene se aprobarán nuevos productos. Se espera que la inyección de humulus compuesto de medicina étnica y las píldoras de goteo Miao Xinle se aprueben en el primer semestre del próximo año, y es muy probable que también se reanude la producción de la inyección de polvo Qingkailing;
Crecimiento del rendimiento en el segundo semestre del año Se espera que la velocidad se acelere y se mantenga la fuerte calificación de recomendación. Sin considerar el lanzamiento de nuevos productos como la inyección de humulus compuesto y la inyección de polvo Qingkailing, estimamos que el EPS de la compañía de 10 a 12 será de 0,72 yuanes, 0,94 yuanes y 1,26 yuanes respectivamente, manteniendo una calificación de inversión muy recomendable.
Advertencia de riesgo:
Las políticas de control de precios de los medicamentos de la industria y el soborno anticomercial pueden tener un impacto.