Los inversores en el caso Dalian Zhangzidao han solicitado congelar 36 millones de yuanes. ¿Es realmente necesario comer pepinos de mar en invierno?
Desde 2014, las vieiras de la isla Zhangzi han protagonizado muchas escenas maravillosas de muerte congelada, muerte de hambre y "escapada". Como todos sabemos, la agricultura, la silvicultura, la ganadería y la pesca siempre han sido un punto débil en la auditoría. Zhangzidao aprovechó las lagunas en los datos estadísticos de vieiras de aguas profundas que son difíciles de verificar y utilizó medios como muertes de vieiras y "fugas" para realizar fraudes financieros y ajustar el desempeño.
Hoy, la Comisión Reguladora de Valores de China ha atacado con fuerza y ha utilizado métodos tecnológicos de aplicación de la ley, utilizando el último sistema de navegación por satélite Beidou para los cálculos de auditoría. Las vieiras “no tenían adónde escapar”, el “caso de falsificación” de Zhangzidao salió a la luz y la empresa y su personal relevante también fueron castigados en consecuencia. Además de la responsabilidad penal, Zhangzidao también podría enfrentarse a una indemnización civil por parte de los inversores.
Falso "correr", verdadero falso
La isla Zhangzi está situada en el extremo sur de las islas Changshan en Dalian, provincia de Liaoning. Consta de cuatro islas: la isla Zhangzi, la isla Zhai, la isla Big Mouse y la isla Little Mouse. Está a 56 millas náuticas de Dalian. Debido a que hay una empresa que cotiza en la isla: Zhangzidao Group Co., Ltd. (en lo sucesivo, "Zhangzidao"), la isla se ha convertido en una famosa ciudad rica en Dalian.
Zhangzidao se estableció en 1992 y se dedica principalmente al vivero, cría, procesamiento y venta de vieiras, pepinos de mar, abulones y otros productos del mar. Cotizó en la Bolsa de Valores de Shenzhen en 2006 y se le conoce como el "stock número uno de productos acuáticos". Después de cotizar en bolsa, el precio de las acciones de la empresa fue como una montaña rusa, aumentando de 9,32 yuanes/acción el primer día de cotización a 22,9 yuanes/acción en junio de 2008, y luego cayó por completo, siendo el precio de acción más bajo en septiembre de 2008. 3,69 yuanes/acción.
En 2010, Zhangzidao marcó el comienzo de su mejor período, con el precio de sus acciones aumentando a 33,44 yuanes por acción y su valor de mercado una vez disparado a 23,5 mil millones de yuanes. Al mismo tiempo, el desempeño de la empresa también es muy llamativo. En 2011, los ingresos operativos y el beneficio neto de Zhangzidao fueron de 2.937 millones de yuanes y 497 millones de yuanes respectivamente, un aumento de casi 4 y 2 veces respectivamente en comparación con el año de cotización.
Los buenos tiempos no duran mucho. Un anuncio emitido por Zhangzidao en 2004 y octubre de 2014 inició el fraude financiero de la empresa.
El anuncio afirmaba que debido a la influencia de la masa de agua fría del Mar Amarillo del Norte y el frente actual a lo largo de la costa sur de la provincia de Liaoning, la diferencia diaria en la temperatura del agua es grande, lo que la hace inadecuada para el crecimiento de las vieiras. Durante un estudio de muestreo, la empresa descubrió que las poblaciones de vieiras en algunas zonas marinas eran anormales a finales de 2011 y 2012. Por lo tanto, Zhangzidao decidió utilizar 6.543.800.564 acres de área marina para renunciar a la recolección y cancelación de las existencias de vieiras sembradas en el fondo con un costo de 735 millones de yuanes para 430.200 acres de área marina, e hizo una provisión para la disminución del precio; de vieiras sembradas en el fondo de 283 millones de yuanes, con un coste de 306.543.800 yuanes.
Esto significa que las vieiras que costaron 65.438,36 millones de yuanes en Zhangzidao fueron "muertas congeladas".
Pero menos de un año después, el anuncio divulgado por Zhangzidao en junio de 2015 mostró que se habían muestreado y analizado más de 1,6 millones de acres de área marina que no había sido pescada desde 2012 hasta finales de 2014. y las vieiras de la compañía no tenían ningún riesgo de deterioro. Tan pronto como se supo la noticia, el mercado inmediatamente preguntó: "¿Volverán las vieiras que fueron canceladas y devaluadas debido a los desastres marinos en 2014?"
Aunque Zhangzidao luego explicó rápidamente la situación anterior, diciendo que el stock de vieiras sembradas en el fondo muestreadas en 2015 se sembró en 2012 y aún no se ha cosechado. Es diferente de las vieiras canceladas en 2014, pero el mercado no las compra.
En 2018, es aún más escandaloso. En febrero de ese año, el inventario de vieiras divulgado por Zhangzidao a finales de 2017 mostró que debido a la fuerte caída de las precipitaciones en el condado de Changhai en 2017, las vieiras murieron de hambre.
La compañía canceló un inventario de vieiras sembradas en el fondo por un valor de 578 millones de yuanes y tomó provisiones para las caídas de precios en el inventario de vieiras sembradas en el fondo por un valor de 65.438 millones de yuanes, por un total de 629 millones de yuanes, lo que resultó en una pérdida neta de 206.5438 millones de yuanes de 723 millones de yuanes.
Cabe mencionar que los resultados de las pruebas de muestreo de vieiras (Ezo vieiras) publicados por la empresa a finales de 2017 mostraron que no existe riesgo de deterioro de las vieiras. En menos de cuatro meses, vieiras valoradas en más de 600 millones de yuanes murieron de hambre, dejando a la gente atónita.
En 2019, las vieiras de Zhangzidao volvieron a sufrir un desastre mortal a gran escala. La empresa canceló el valor de las vieiras y tomó provisiones para la disminución de inventarios por un total de aproximadamente 29,1 millones de yuanes, lo que resultó en una pérdida sustancial de rendimiento para el año, con una ganancia neta de -392 millones de yuanes.
Lo que es aún más sorprendente es que, en términos de rendimiento, cada muerte de la vieira parece "perfecta".
Debido a dos años consecutivos de pérdidas en 2014 y 2015, Zhangzidao recibió una advertencia de riesgo de exclusión de la lista en mayo de 2016. En marzo de 2017, la advertencia de riesgo de exclusión de la lista fue revocada debido a un cambio en las ganancias netas en 2016. Recién regresado del borde de la exclusión de la lista, Scallops murió de hambre en 2017 y sufrió pérdidas. En 2018, la empresa finalmente volvió positiva mediante la venta de activos y otros métodos. Inesperadamente, las vieiras siguieron muriendo en 2019 y la actuación sufrió otra pérdida.
Zhangzidao usó "fuerza" para explicar que, aunque Scallop estaba muerta y su desempeño era deficitario, las acciones de la compañía simplemente no cumplían con los estándares de exclusión de la lista.
Fue trasladado al órgano de seguridad pública por responsabilidad penal.
La frecuente "escape" de vieiras ha llamado la atención de la Comisión Reguladora de Valores de China. Debido a que se sospechaba que Zhangzidao había violado leyes y regulaciones en la divulgación de información, la Comisión Reguladora de Valores de China decidió abrir una investigación sobre la empresa en febrero de 2008.
Después de más de dos años de investigación, la Comisión Reguladora de Valores de China utilizó el sistema de navegación por satélite Beidou para analizar más de un millón de datos de navegación y posicionamiento de los 27 buques pesqueros de la empresa, y encargó dos terceros. instituciones profesionales del partido para utilizar computadoras para la tecnología, restaurar la verdadera trayectoria de navegación del barco pesquero y la verdadera zona de pesca de la compañía en los últimos dos años, determinando así el área de pesca real, y usando esto para determinar que los costos no operativos de la Compañía Zhangzidao los gastos y las ganancias eran falsos.
El 11 de septiembre de 2020, la Comisión Reguladora de Valores de China anunció oficialmente que las tácticas de fraude de Zhangzidao y el personal relacionado quedaron expuestas.
Después de la investigación, la Comisión Reguladora de Valores de China determinó que las ganancias infladas de Zhangzidao en 2016 fueron de 1,3 millones de yuanes, lo que representa el 158% de las ganancias totales divulgadas en el período actual; en 2017, las ganancias infladas fueron de 280 millones; yuanes, que representan el 39% de las ganancias totales divulgadas en el período actual. Se sospecha que el comportamiento constituye un delito de divulgación ilegal o no divulgación de información importante. De acuerdo con el "Reglamento sobre la transferencia de casos penales sospechosos por parte de organismos administrativos encargados de hacer cumplir la ley" (Orden Nº 310 del Consejo de Estado), la Comisión Reguladora de Valores de China decidió transferir los casos de delitos contra valores de Zhangzidao y el personal relacionado a los órganos de seguridad pública para su investigación de responsabilidad penal.
Al mismo tiempo, la Comisión Reguladora de Valores de China señaló que el fraude financiero de Zhangzidao fue de mala naturaleza y tuvo efectos extremadamente negativos, dañando gravemente la seriedad del sistema de divulgación de información y la integridad del mercado. y debe ser castigado severamente de conformidad con la ley.
Anteriormente, el 15 de junio de 2020, la Comisión Reguladora de Valores de China emitió sanciones administrativas y decisiones de prohibición de mercado contra Zhangzidao y el personal relacionado por sospechas de violaciones de las leyes y regulaciones de valores. Entre ellos, Zhangzidao recibió una advertencia y una multa de 600.000 yuanes; Wu Hougang y Liang Jun recibieron una advertencia y una multa de 300.000 yuanes cada uno y Gou Rong recibieron una advertencia y una multa de 200.000 yuanes cada uno; , incluida una persona casada, recibieron advertencias y una multa de 30.000 yuanes respectivamente.
Al mismo tiempo, la Comisión Reguladora de Valores de China también prohibió a Wu Hougang del mercado de por vida; a Liang Jun se le prohibió el acceso al mercado durante 10 años y a Sun Fujun se les prohibió el acceso al mercado de valores durante 10 años; 5 años respectivamente. Además, durante el período de prohibición, el personal mencionado anteriormente no puede participar en negocios de valores en la institución original u otras instituciones ni ocupar puestos de alto nivel, como directores de la empresa que cotiza en bolsa original o de una empresa pública que no cotiza en bolsa.
Wu Hougang alguna vez fue la persona jurídica, presidente y presidente de Zhangzidao. Bajo su liderazgo, Zhangzidao completó la reforma accionarial y salió a bolsa, pero finalmente cayó en un escándalo de fraude financiero. Liang Jun se desempeña como director y vicepresidente ejecutivo de la empresa; Gou Rong es el director financiero de la empresa; Sun Fujun se desempeña como secretario de la junta directiva y vicepresidente de la empresa.
Cuando Zhangzidao y un grupo de personal relacionado fueron posteriormente transferidos a los órganos de seguridad pública para una investigación de responsabilidad penal, el "drama de fantasía de vieiras" que se había representado en el mercado de capitales durante casi seis años llegó a su fin. fin. Ahora que el drama ha terminado, ¿cómo se resolverán las pérdidas que enfrentan los inversores?
El abogado Meng Bo, director ejecutivo del Departamento de Asuntos Legales de Economía Digital del bufete de abogados Shi Jing de Beijing, cree que de acuerdo con la "Ley de Valores de la República Popular China", el deudor de divulgación de información no reveló información según sea necesario, o los documentos de emisión de valores anunciados. Si los materiales de divulgación de información, como informes periódicos, informes provisionales, etc., contienen registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes, lo que causa que los inversores sufran pérdidas en las transacciones de valores, los inversores pueden exigir al deudor la divulgación de información. asumir la responsabilidad de indemnización de conformidad con la ley.
El abogado Kong Lei del bufete de abogados TECO de Beijing dijo a China News Weekly que, de acuerdo con las disposiciones pertinentes del "Reglamento del Tribunal Popular Supremo sobre el juicio de casos de compensación civil causados por declaraciones falsas en el mercado de valores" , las empresas que cotizan en bolsa deben hacer declaraciones falsas. Si se causan pérdidas a los inversores, los inversores pueden solicitar una indemnización civil.
“El momento de comprar acciones de Zhangzidao fue después de que Zhangzidao hiciera declaraciones falsas y revelara información ilegalmente, pero antes del día en que las declaraciones falsas de Zhangzidao fueran reveladas o corregidas en cuanto a las condiciones que deben cumplirse para presentar una reclamación”. El abogado Kong Lei dijo esto.
También señaló que debido a la divulgación ilegal de información de Zhangzidao, el precio de las acciones cayó y los inversores vendieron las acciones a un precio inferior al precio cuando las compraron, lo que provocó que los inversores perdieran dinero o Los inversores no vendieron las acciones, pero debido a la divulgación ilegal de información por parte de Zhangzidao, sus acciones cayeron y eran más bajas que el precio al que las compraron los inversores. La diferencia de precio medio también puede considerarse una pérdida para el inversor.
¿Dónde está el camino?
Érase una vez, la isla Zhangzi era un lugar hermoso. En los primeros días de cotización, se creó un grupo familiar local de un millón de personas: 15.000 isleños, cada uno con 1.000 acciones. Actualmente, la empresa y el personal relacionado son responsables penalmente de fraude financiero. La empresa está muy endeudada y su desempeño no es optimista. ¿Adónde debería ir la isla Zhangzi?
El 29 de agosto, Zhangzidao publicó su informe semestral de 2020. En el primer semestre del año, los ingresos operativos fueron de 10,16 millones de yuanes, una disminución interanual de aproximadamente 21 puntos porcentuales, y el beneficio neto fue de 39.974.800 yuanes, un aumento interanual de casi 3 veces. La empresa parece estar yendo bien. De hecho, su negocio principal sigue perdiendo dinero. Después de deducir las ganancias y pérdidas no recurrentes, su beneficio neto fue de -865.438 0.663.000 yuanes y la pérdida interanual se amplió aún más.
En la primera mitad del año, Zhangzidao “adelgazó” transfiriendo los derechos de uso del mar de la isla Guanglu en el condado de Changhai, los activos relacionados y el capital de almacenamiento central en frío, y obtuvo ganancias y pérdidas no recurrentes. de aproximadamente 654,38 mil millones de yuanes.
Mientras el negocio principal sufría pérdidas, la deuda de Zhangzidao también alcanzó su punto máximo. En junio de 2020, los activos totales de la empresa eran de 2.747 millones de yuanes, los pasivos totales eran de 2.643 millones de yuanes y la relación activo-pasivo llegaba a 96,21. Entre ellos, los préstamos a corto plazo de Zhangzidao ascienden a 65.438 millones de yuanes, y los pasivos no corrientes con vencimiento en un año ascienden a 290 millones de yuanes, lo que representa el 8,528% del pasivo total.
Anteriormente, Zhangzidao declaró en su informe semestral que si el préstamo bancario no se puede extender a tiempo cuando expire, la empresa enfrentará riesgos de deuda. "China News Weekly" señaló que para aliviar la presión de la deuda, Zhangzidao ha estado tomando medidas continuas este año.
Fuente: Captura de pantalla del Sistema Comercial de Registro de Hipotecas Mobiliarias de Supervisión del Mercado Nacional
Según el Sistema Comercial de Registro de Hipotecas Mobiliarias de Supervisión del Mercado Nacional, el 4 de septiembre, Zhangzidao utilizó vieiras como garantía para pagar La sucursal de Dalian de China Minsheng Banking Corporation tiene un préstamo de 90 millones de yuanes, con un período de préstamo del 4 de septiembre de 2020 a 2021. En septiembre del año pasado, Zhangzidao también pidió prestados 654.380 millones de yuanes a los bancos.
Después de que se expusiera la noticia anterior el 15 de septiembre, Zhangzidao logró dos límites diarios del 16 al 17 de septiembre. Al 17 de septiembre, el precio de las acciones cerró a 4,58 yuanes por acción.
Vale la pena mencionar que el 16 de septiembre, Minsheng Bank informó que los 90 millones de yuanes en financiamiento de la sucursal de Minsheng Bank Dalian a la isla Zhangzi mencionados en los informes de los medios no eran un nuevo préstamo emitido por Minsheng Bank, sino es un préstamo continuo. Los métodos de garantía incluyen hipotecas sobre tierras y propiedades, derechos de uso de áreas marítimas e hipotecas sobre inventarios de fondos marinos.
Actualmente, la garantía es suficiente y la empresa paga intereses con normalidad.
Mirando hacia atrás, el 3 de junio, Zhangzidao utilizó vieiras como garantía para obtener un préstamo de 49,5 millones de yuanes de la sucursal Dalian Changhai del Banco Agrícola de China, con un plazo de un año. En mayo de 2019, Zhangzidao pidió prestados 110.000 yuanes a la sucursal Dalian Changhai del Banco Agrícola de China con un plazo de un año utilizando pepinos de mar como garantía.
Desde 2019, Zhangzidao ha obtenido préstamos por un total de 29,1 millones de yuanes utilizando pepinos de mar y vieiras como hipotecas.
Por un lado, están muy endeudados y, por otro, utilizan préstamos hipotecarios para "eliminar el muro este y pagar el muro oeste". Si los bancos no prestan en el futuro, ¿cómo se resolverán los más de 2.000 millones de préstamos de Zhangzidao? El informe semestral anterior mostró que para pagar las deudas, la compañía promovió el financiamiento de capital, se comunicó activamente con los bancos, discutió planes de canje de deuda por capital y aprovechó la oportunidad para promover la implementación también exploró activamente la introducción de estrategias; inversores para impulsar la transformación acelerada de la compañía. ¿Cuáles son los detalles del plan de canje de deuda por acciones de Zhangzidao y la introducción de inversores estratégicos?