Habilidades para seleccionar acciones en mercados bajistas: ¿Cuál es la conexión entre la selección de acciones fundamentales y los mercados bajistas?
El llamado "mercado alcista", también conocido como mercado alcista, se refiere a un precio de mercado generalmente alcista que se mantiene durante un largo tiempo. El llamado "mercado bajista", también conocido como mercado corto, se refiere a un mercado en el que el mercado es generalmente bajista y continúa cayendo durante mucho tiempo.
Los principales signos de un mercado alcista son:
①El número de variedades con precios de acciones en aumento es mayor que el número de variedades con precios de acciones en caída;
②El volumen total de operaciones es grande cuando el precio de las acciones sube. Cuando el precio de las acciones cae, el volumen total de operaciones es pequeño.
③ Las empresas recompran sus propias acciones en grandes cantidades, lo que resulta en una reducción en el número total; de acciones en el mercado;
④ Las acciones de grandes empresas se unen a las filas de los depreciadores, lo que indica que el precio del mercado de valores está cerca del fondo
⑤ El reciente gran número de posiciones cortas; -las ventas indican que el mercado alcista está lejos;
⑥ Las compañías de valores reducen la proporción de sus propios fondos prestados a los inversores para darles más fondos puestos en el mercado;
⑦El gobierno reduce el índice de reserva de depósitos legal de los bancos;
⑧Los iniciados (gerentes corporativos, directores, accionistas importantes) compiten para comprar acciones.
En términos generales, el mercado bajista es más corto que el mercado alcista y representa sólo entre un tercio y la mitad del mercado alcista. Sin embargo, la duración exacta de cada mercado bajista es diferente y puede variar significativamente según el mercado y el entorno económico. Mirando hacia atrás en el período de 1993 a 1997, los precios de las acciones de las bolsas de valores de Shanghai y Shenzhen de mi país experimentaron cambios sustanciales en altibajos, lo que fue un proceso de ciclo completo desde el mercado alcista al mercado bajista, y luego del mercado bajista al mercado alcista. .
Los principales signos de un mercado bajista son:
①El aumento de los precios de las acciones se desacelera;
②El precio de los bonos cae bruscamente, lo que atrae a muchos inversores;
③Debido a la atracción del mercado de valores anterior, un gran número de estudiantes especializados en comercio de valores acudieron al mercado para el comercio de acciones, lo que indica que la llegada de un mercado bajista no está lejos; >
④Los inversores están pasando de acciones más riesgosas a bonos más seguros, si recurrimos al mercado, un mercado bajista no está muy lejos. El cambio de los inversores de acciones más riesgosas a bonos más seguros significa un aumento del pesimismo sobre el mercado de valores;
⑤ Las empresas se endeudan en gran medida debido a su necesidad urgente de fondos a corto plazo, lo que provoca que las tasas de interés a corto plazo sean más bajas. iguales o incluso superiores a los tipos de interés a largo plazo. Esto conduce a una disminución de los beneficios empresariales y a una caída de los precios de las acciones;
6) Las empresas de servicios públicos tienen una gran demanda de fondos y, a menudo, los precios de sus acciones. cambian antes que otras acciones, por lo que la caída en los precios de sus acciones puede considerarse como una señal de un mercado bajista;
7) El aumento en los precios de las acciones es una señal de un mercado bajista. La caída de los precios de sus acciones puede verse como un precursor de un mercado bajista para todo el mercado de valores.
A juzgar por la tendencia reciente, el patrón de caída continua del mercado está determinado por la oferta insuficiente de fondos en los próximos años. El desapalancamiento financiero ha provocado escasez de dinero en diversos ámbitos y el mercado de valores no es una excepción. Cómo lidiar con 3.500 acciones que sólo caerán de 10 yuanes por acción a 3 yuanes por acción es una prioridad absoluta. Entonces, ¿quién tiene todavía efectivo estable disponible para invertir en el mercado de valores en esta etapa? Sólo los fondos, QFII y otras instituciones pueden soportar el costo del tiempo, y sus ideas comerciales son seleccionar acciones en función de los fundamentos.
Por lo tanto, en los próximos años, los inversores deben tener un plan estratégico: adoptar variedades con muy buenos fundamentos, intercambiar costos de tiempo por mejoras de valoración y lograr el propósito de mantener e incrementar el valor de los fondos es El enfoque actual. La forma de sobrevivir con dinero. No perseguimos rendimientos anualizados, sino sólo la seguridad del capital. En esta etapa, si podemos superar la tasa de interés libre de riesgo de la gestión financiera bancaria en un 5%, ¡tendremos éxito!
Se deben tener en cuenta tres puntos al seleccionar acciones en función de los fundamentales: barreras altas, alto monopolio y alto crecimiento.
Las acciones cíclicas están relacionadas con el ciclo económico. Sus ganancias fluctúan mucho y. no puede mantener el rendimiento de acuerdo con una determinada pendiente. La ascensión no puede atravesar alcistas y bajistas. Así que comencemos con los productos farmacéuticos y los bienes de consumo no cíclicos. Especialmente en la industria farmacéutica, que tiene una gran base de población, si el producto tiene grandes perspectivas de mercado y puede disfrutar exclusivamente de los beneficios de la industria, la posibilidad de mantener acciones a través del mercado alcista y bajista es muy alta.
Supongamos que el rendimiento de una empresa farmacéutica en 2018 es de 0,6 yuanes, el precio actual es de 24 yuanes, la relación precio-beneficio es 40 veces mayor y la tasa de crecimiento anual del rendimiento es del 30%. el beneficio por acción será de aproximadamente 1,3 yuanes. No importa lo malo que esté el mercado, el precio de las acciones no será inferior a 24 yuanes en tres años. Hay varios requisitos previos para lo anterior: 1. Las barreras industriales en la industria farmacéutica son muy altas y muy importantes. 2. 40 veces la relación precio-beneficio es el punto de compra, y comprar a precios bajos es el núcleo; La tasa de crecimiento anual promedio en los próximos cinco años llegará al 30%, lo que en realidad no es fácil para muchas empresas.
¿Por qué existen los requisitos previos anteriores? En primer lugar, la industria es muy importante. Muchas industrias tienen barreras insuficientes y es difícil seguir obteniendo ganancias a través del monopolio. Altas barreras industriales y altos monopolios son los requisitos mínimos para las opciones básicas. Las altas barreras significan que otros no pueden producir productos incluso si tienen dinero. Deben depender de marcas, patentes de tecnología, etc. como fosos. De lo contrario, la empresa no puede garantizar ganancias exclusivas de la industria en los próximos 5 a 10 años. En el mercado de acciones A, las empresas farmacéuticas tienen un largo ciclo de desarrollo de productos y los medicamentos con un alto grado de monopolio son difíciles de reemplazar en 5 a 10 años.
En segundo lugar, la industria crecerá rápidamente en el futuro, y el monopolio y las ganancias exclusivas también son la forma de sobrevivir en el gran mercado bajista eligiendo acciones para superar el mercado alcista y bajista. Por ejemplo, si hace 10 años los inversores invirtieran en monopolizar los principales procesadores de carne, procesamiento de aire acondicionado, productos lácteos, bebidas alcohólicas, etc., sus ganancias de capital serían básicamente más de diez veces mayores.
Hablando específicamente del mercado farmacéutico actual, tomando la insulina como ejemplo, el mercado chino tiene un enorme potencial. Esta industria es fácil de entender. Sólo hay unas pocas empresas manufactureras y las ganancias de la industria son exclusivas de ellas. algunas empresas nacionales y extranjeras. Puede haber nuevos participantes. Mantener este tipo de acciones farmacéuticas tiene un riesgo bajo y un alto margen de seguridad. Con el lanzamiento de productos de insulina de tercera generación, la probabilidad de un crecimiento anualizado del 30% en 3 a 5 años no es baja.
Además, creo que no hay mucha diferencia entre la biomedicina nacional y extranjera en la actualidad. Por supuesto, también estoy en el proceso de aprendizaje y planeo visitar varias empresas que cotizan en bolsa en los próximos uno o dos. meses y lea libros de al menos 10.000 palabras. Primero, aprenda los conceptos básicos y encuentre una o dos empresas de rápido crecimiento para asignar el 20% de los fondos en los próximos 6 meses a un año. En esta etapa, la relación P/E de los productos biofarmacéuticos es demasiado alta. Lo mejor es tener una relación P/E tan baja como 50 veces. Después de que el punto de compra aparezca 2 o 3 veces, aumente la posición comprando más. gotas.
Recordatorio: Los inversores que están atrapados en posiciones altas deben tomar decisiones diferentes en función del peso de sus posiciones. Si la posición está llena, sólo puede esperar tranquilamente a que su acción se recupere; si es una posición media, puede cubrir la posición en las caídas para repartir el coste. Además, también puede utilizar parte de los fondos para seleccionar algunas acciones temáticas y creadores de mercado, y entrar y salir rápidamente para ganar la diferencia de precio. El riesgo de generar diferencias de precios en un mercado bajista es muy alto y los inversores deben dominar ciertas habilidades, de lo contrario las ganancias superan las pérdidas.