¿Cuáles son los principales indicadores del análisis del estado de flujo de efectivo?
Al analizar la solvencia de la deuda de una empresa, primero debemos observar si los ingresos en efectivo de la empresa en el período actual tienen suficiente efectivo para pagar las deudas que vencen después de cubrir los gastos de efectivo necesarios para la producción y las operaciones. . Sobre la base de tener un balance y un estado de pérdidas y ganancias, se pueden utilizar los dos índices siguientes para el análisis:
1. Solvencia a corto plazo = flujo de caja neto generado por las actividades operativas/pasivos corrientes.
La relación entre el flujo de caja neto de las actividades operativas y los pasivos corrientes es un indicador que preocupa mucho a los acreedores. Refleja la capacidad de la empresa para pagar la deuda a corto plazo y es un indicador dinámico para medir la capacidad de la empresa para pagar la deuda a corto plazo. Cuanto mayor sea el valor, mejor será la solvencia a corto plazo de la empresa. Por el contrario, peor será la solvencia a corto plazo de la empresa.
2. Solvencia a largo plazo = flujo de caja neto generado por actividades operativas/pasivos totales.
La relación entre el flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas y la deuda corporativa total refleja la capacidad de la empresa para pagar todas las deudas con efectivo obtenido de las actividades operativas. Cuanto mayor sea el ratio, mayor será la capacidad de pagar toda la deuda.
Cuanto mayores sean los valores de los dos ratios anteriores, mayor será la capacidad de la empresa para pagar la deuda. Sin embargo, cuanto mayor sea la proporción, mejor. Esto se debe a que el efectivo tiene poca rentabilidad. Si el monto del "aumento de efectivo" en el estado de flujo de efectivo es demasiado grande, es posible que la capacidad de producción actual de la empresa no pueda absorber completamente los activos existentes, lo que deja demasiados activos en efectivo con menor rentabilidad, lo que reduce la rentabilidad de la empresa.
2. Análisis de la capacidad de pago
1. Capacidad de pagar dividendos = flujo de caja neto generado por las actividades operativas/número de acciones ordinarias en circulación.
La relación entre el flujo de efectivo neto de las actividades operativas y el número de acciones ordinarias en circulación refleja la capacidad de la empresa para pagar dividendos. Por ejemplo, flujo de efectivo por acción = (flujo de efectivo neto de actividades operativas - dividendos de acciones preferentes) / número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación, lo que refleja la cantidad máxima de dividendos en efectivo que una empresa puede pagar a los accionistas manteniendo su stock de efectivo inicial. .
2. La capacidad de pagar dividendos en efectivo = flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas/dividendos en efectivo.
La relación entre el flujo de efectivo neto de las actividades operativas y los dividendos en efectivo refleja la capacidad de la empresa para pagar dividendos en efectivo en ese año. Una relación mayor entre los dos demuestra que la empresa tiene una sólida capacidad de pago en efectivo y viceversa creará riesgos de pago.
3. Capacidad de pago integral = flujo de caja neto generado por actividades operativas/capital social.
Este indicador refleja la capacidad de pago de la empresa. Cuanto mayor sea el ratio, mayor será la capacidad de pago general de la empresa.
3. Análisis de rentabilidad
A través del flujo de caja, el flujo de caja neto generado por las actividades operativas se puede comparar con la ganancia neta y el gasto de capital para revelar la capacidad de la empresa para mantener el nivel operativo actual. y crear capacidad para obtener ganancias futuras.
1. Ratio de efectivo por ventas = ingreso operativo neto en efectivo/ventas para el mismo período.
Refleja con precisión el efectivo generado por dólar de ventas.
2. Flujo de efectivo operativo neto por acción = entrada de efectivo operativo neto/número de acciones ordinarias.
Refleja la máxima capacidad de la empresa para distribuir dividendos en efectivo.
3. Tasa de recuperación de efectivo de todos los activos = flujo de caja operativo neto/todos los activos.
Indica en qué medida los activos de la empresa pueden generar efectivo, o en qué medida los activos de la empresa pueden generar efectivo.
4. La capacidad de crear efectivo = flujo de efectivo neto generado por actividades operativas/activos netos.
Este ratio refleja la capacidad de los inversores de invertir capital para generar efectivo. Cuanto mayor sea el ratio, mayor será la capacidad de generar efectivo.
5. Flujo de caja por acción, rendimiento de efectivo de los activos totales = flujo operativo neto antes de intereses e impuestos sobre la renta/activos totales promedio.
IV.Análisis del potencial de desarrollo futuro
1: Para lograr una expansión continua de su propia escala, una empresa debe aumentar una gran cantidad de activos a largo plazo, lo que se refleja en el estado de flujo de efectivo, es decir, el efectivo de las actividades de inversión, la salida debería mejorarse considerablemente.
Ya sea la salida de efectivo de la inversión nacional o la salida de efectivo de la inversión extranjera, su aumento sustancial a menudo significa la llegada de una nueva oportunidad de inversión y de desarrollo. Además, los flujos de efectivo generados por las actividades de inversión y las actividades de financiación también pueden vincularse para analizar y examinar el desarrollo futuro de la empresa. Cuando la salida neta de efectivo de las actividades de inversión y la entrada neta de efectivo de las actividades de financiación en el período actual son considerables, significa que la empresa puede recaudar grandes cantidades de fondos del exterior para ampliar la escala de producción y operaciones manteniendo al mismo tiempo la estabilidad. de operaciones internas.