Procedimiento de inclusión en la lista de la Junta de Ciencia y Tecnología (STB)
1. Resolución del directorio: Tomar resoluciones sobre el plan de emisión de acciones, la viabilidad de utilizar los fondos recaudados y otros asuntos, y presentarlos a la asamblea de accionistas para su revisión y aprobación.
2. Resolución de la junta general de accionistas: detalles específicos sobre el tipo y cantidad de acciones emitidas esta vez, objetos de la emisión, método de fijación de precios, propósito de los fondos recaudados, plan de distribución de ganancias previo a la emisión, validez de resolución, autorizando a la junta directiva a manejar esta emisión Tomar resoluciones sobre asuntos tales como resoluciones.
2 Comunicación previa
Antes de presentar los documentos de solicitud, el emisor y el patrocinador discutirán cuestiones importantes y difíciles, asuntos no preventivos y otras cuestiones relacionadas con la comprensión y aplicación del O para cuestiones que requieran comunicación con la bolsa durante la consulta de revisión, puede consultar a través del sistema de revisión de emisiones y cotizaciones de la Bolsa de Valores de Shanghai o programar una cita para una entrevista a través de este sistema.
3 Procedimientos de patrocinio y presentación de informes
El emisor contrata a un patrocinador para patrocinar, prepara los documentos de solicitud e informa a la Bolsa de Valores de Shanghai (la junta principal y el informe GEM al Regulador de Valores de China). Comisión).
Para documentos de solicitud específicos, consulte los "Documentos de solicitud" adjuntos a las "Directrices sobre el contenido y formato de la divulgación de información por parte de empresas que ofrecen valores al público N° 42 - Documentos de solicitud para el público inicial". Oferta de Acciones y Cotización en el GEM” emitido por la Comisión Reguladora. Directorio de Archivos”.
Etapa de Aceptación y Revisión (Bolsa de Valores de Shanghai)
1 Etapa de Aceptación
1 Aceptación: La Bolsa de Valores de Shanghai decidirá si acepta los documentos de solicitud dentro. 5 días hábiles después de recibir la decisión. El emisor deberá publicar previamente el folleto y otros documentos pertinentes en el sitio web de la Bolsa de Valores de Shanghai a partir de la fecha de aceptación de la solicitud.
La Comisión Reguladora de Valores de China decide no aceptar la solicitud (por ejemplo, si el emisor ha violado las leyes y regulaciones de valores y ha sido restringido en las calificaciones del tema y las actividades comerciales, no se aceptarán los documentos relevantes emitidos dentro de un período determinado, y las medidas pertinentes no han sido levantadas, etc.), el emisor podrá solicitar a la Bolsa su revisión dentro de los 5 días hábiles a partir de la fecha de la decisión de no aceptar la solicitud.
Si los documentos de la solicitud no cumplen con los requisitos de declaración, el emisor deberá hacer correcciones dentro de los 30 días, por ejemplo, si el directorio no coincide con los documentos designados por la Bolsa de Valores de Shanghai, las firmas están incompletas o no son claras. , los documentos no se pueden abrir, etc.
2. El patrocinador deberá presentar los documentos de trabajo: dentro de los 10 días hábiles posteriores a que la Bolsa de Valores de Shanghai acepte la emisión y los documentos de solicitud de cotización, el patrocinador deberá presentar los documentos de trabajo de patrocinio en forma de documentos electrónicos y verificar los documentos de trabajo. versión del prospecto. Una vez que el emisor cotiza en bolsa, el patrocinador debe preparar documentos de trabajo de supervisión continua como referencia.
Segunda etapa de revisión y consulta
1. Revisión por parte del Centro de revisión de listados: dentro de los 20 días hábiles a partir de la fecha de aceptación, la agencia de revisión de listados revisará los documentos de la solicitud por escrito. La agencia de revisión de cotizaciones puede utilizar consultas escritas para exigir al emisor, su patrocinador y la agencia de servicios de valores que respondan con prontitud y punto por punto, y que complementen o modifiquen los documentos de solicitud.
Si la respuesta no es específica o la divulgación de información no cumple con los requisitos, o se descubren nuevos asuntos, la agencia de revisión de listados puede continuar planteando preguntas dentro de los 10 días hábiles posteriores a la recepción de la respuesta del emisor, y puede realizar múltiples rondas de interrogatorios. Cuando sea necesario, la agencia de revisión de listados también puede utilizar entrevistas e inspecciones en el sitio. Si el organismo de revisión considera que no son necesarias más investigaciones, emitirá un informe de revisión al Comité de Listado.
2. Convocar una reunión de revisión del Comité de Listado: Al convocar una reunión de revisión, los revisores de la agencia de revisión de listados reportarán al comité el informe de revisión y las recomendaciones preliminares sobre si están de acuerdo con la emisión y listado. Una vez completado el informe, los miembros participantes podrán comentar sobre el contenido del informe y solicitar explicaciones a los revisores. El convocante de la reunión resume y organiza las opiniones y discusiones de los miembros participantes, y después de deliberar de acuerdo con el principio de que la minoría obedece a la mayoría, forma una opinión de deliberación sobre si está de acuerdo o en desacuerdo con la emisión y cotización.
3. Opiniones de revisión de emisión: La Bolsa de Valores de Shanghai, basándose en las opiniones de deliberación del Comité de Cotización, emite opiniones de revisión aprobando la emisión y la cotización, o toma la decisión de finalizar la revisión de emisión y cotización. El emisor puede presentar la decisión de terminar la revisión para su revisión dentro de los 5 días hábiles a partir de la fecha de recepción de la decisión de la bolsa de terminar la revisión. El intercambio organizará una reunión de revisión dentro de los 20 días hábiles a partir de la fecha de recepción de la solicitud de revisión, y los miembros de la reunión de revisión original no participarán en la reunión de revisión.
Durante el período de revisión, la validez de la decisión original no se verá afectada. Si se establece la solicitud de revisión, la bolsa tomará la decisión de aceptar la solicitud o continuar con la revisión; si no se establece la solicitud de revisión, la bolsa mantendrá la decisión original y notificará al emisor y a su patrocinador; Si la bolsa toma la decisión de finalizar la revisión de emisión y cotización, el emisor puede presentar otra solicitud de emisión pública y cotización de acciones 6 meses después de la fecha de la decisión.
4. Límite de tiempo de revisión: en principio, el emisor deberá emitir una opinión de revisión de aprobación o tomar una decisión de revisión para cancelar la emisión y la cotización dentro de los 6 meses posteriores a la fecha de aceptación de las acciones de Shanghai. El intercambio no excederá los 3 meses El emisor y el organismo intermediario El tiempo total para responder a las consultas no excederá los 3 meses. Cuestiones como suspender la revisión, solicitar instrucciones a las autoridades competentes, implementar las opiniones del Comité de Listado y realizar inspecciones in situ no están incluidas en el plazo anterior.
3 Etapa de registro (Comisión Reguladora de Valores de China)
La Comisión Reguladora de Valores de China revisará formalmente las opiniones de la Bolsa de Valores de Shanghai y los documentos de solicitud del emisor dentro de los 20 días hábiles, y hará una decisión sobre si aceptar o no el registro. Concéntrese en examinar si hay omisiones en la revisión de la emisión y cotización por parte de la bolsa, si los procedimientos de revisión cumplen con las regulaciones y si el emisor cumple con las regulaciones relevantes en aspectos importantes como las condiciones de emisión y los requisitos de divulgación de información. Si la CSRC decide que el emisor no debe registrarse, el emisor podrá volver a solicitar su inclusión en la lista 6 meses después de la fecha de la decisión. La decisión de la Comisión Reguladora de Valores de China de aprobar el registro es válida por un año a partir de la fecha de su adopción. El emisor deberá emitir acciones dentro del período de validez de la decisión de registro y el emisor deberá elegir el momento de la emisión de forma independiente.
4 Etapa de emisión y suscripción (emisor, asegurador principal)
Después de que la Comisión Reguladora de Valores de China apruebe el registro, el emisor y el asegurador principal deberán presentar el plan de emisión y suscripción a Bolsa de Valores en tiempo y forma. Si la Bolsa de Valores de Shanghai no presenta objeciones en un plazo de cinco días hábiles, el emisor y el asegurador principal podrán publicar el folleto e iniciar la emisión de conformidad con la ley. El prospecto tiene una vigencia de 6 meses a partir de la fecha de su última firma antes de la oferta pública. El emisor publicará el texto completo del folleto en el sitio web de la Bolsa de Valores de Shanghai y en el sitio web de la Comisión Reguladora de Valores de China antes de la emisión de acciones y, al mismo tiempo, publicará un anuncio indicativo en los periódicos y publicaciones periódicas designados por la Comisión Reguladora de Valores de China para informar inversores de la dirección de publicación y del método de acceso al documento en línea.
Las "Medidas de implementación para la emisión y suscripción de acciones en la Junta de Innovación Científica y Tecnológica" de la Bolsa de Valores de Shanghai también estipulan las condiciones y requisitos de cotización para los participantes en consultas en línea bajo la Junta de Innovación Científica y Tecnológica. el índice de adjudicación inicial en el marco de la Junta de Innovación Científica y Tecnológica, y el mecanismo de recuperación en línea, la asignación estratégica, la opción de sobreasignación, etc., en el marco de la junta de innovación. Además, los inversores también pueden obtener los documentos y la información necesarios a través del sistema de consulta de información de transacciones.
5 Etapas de Transacción en el Mercado (Emisores, Instituciones de Servicios de Valores)
En comparación con las regulaciones actuales de la junta principal, GEM y las juntas pequeñas y medianas, las reglas de negociación de la La Junta de Innovación Científica y Tecnológica es más inclusiva y flexible. Durante la etapa de transacción de mercado, la Bolsa de Valores de Shanghai ha adaptado las especificaciones comerciales para la Junta de Innovación Científica y Tecnológica en términos de reducción de participación por parte de los accionistas mayoritarios, personal técnico central y otro personal específico, supervisión continua por parte de los patrocinadores, gobierno corporativo, divulgación de información y fusiones. y adquisiciones, y mecanismos de negociación diferenciados.
Desde la perspectiva de los incentivos de capital, las "Reglas de cotización de acciones de la Junta de Innovación Científica y Tecnológica de la Bolsa de Valores de Shanghai" amplían el alcance de los objetos de incentivos de capital, permitiendo a los accionistas, controladores reales y sus cónyuges, padres e hijos individualmente o Aquellos que poseen más de 5 acciones de la empresa en total pueden usarse como objetivos de incentivos de capital. Los accionistas, los controladores reales y sus cónyuges, padres e hijos que individualmente o colectivamente poseen más de 5 acciones de una empresa que cotiza en bolsa pueden usarse. ser objetivos de incentivos de acciones (pero deben ser accionistas de la empresa que cotiza en bolsa, personal administrativo principal, personal técnico principal, personal comercial principal), solo requieren que el precio de incentivo de acciones sea inferior al precio de referencia del mercado. Si las condiciones de precio para los incentivos de acciones son inferiores al 50% del precio de referencia del mercado, se debe explicar la racionalidad de la base de fijación de precios y el método de fijación de precios, y se debe determinar el límite superior acumulativo del número total de acciones involucradas en el plan de incentivos de acciones. aumentó al 20%. Al mismo tiempo, se cancela el plazo para que las sociedades cotizadas completen la concesión y el registro de derechos en el plazo de 60 días.
6 Exclusión de cotización (Bolsa de Valores de Shanghai, empresas que cotizan en bolsa)
La Junta de Innovación Científica y Tecnológica ha establecido un estricto sistema de exclusión de cotización, que se refleja principalmente en la estricta implementación de indicadores de exclusión de cotización y la reducción el ciclo de exclusión de la lista.
1. Indicadores de exclusión de la lista: en términos de violaciones importantes, se enumeran dos categorías: violaciones importantes de divulgación de información y violaciones importantes de seguridad pública en términos de indicadores de mercado, volumen de transacciones, precio de las acciones y accionistas; Hay cuatro categorías: plantilla y valor de mercado; en términos de indicadores financieros, hay cuatro categorías de "vaciado" del negocio principal. Se añaden estándares cualitativos y cuantitativos como beneficio neto negativo antes y después de la deducción, ingresos del negocio principal que no alcanzan una determinada escala y activos netos negativos en términos de indicadores normativos, indicadores de exclusión de cumplimiento como la divulgación de información o fallas importantes en las operaciones estandarizadas; .
2. Procedimientos de exclusión de la lista: para cancelar la suspensión de cotización y reanudar la cotización, las empresas excluidas de la lista que cumplan con las condiciones para cotizar en la Junta de Innovación Científica y Tecnológica pueden solicitar y revisar de acuerdo con los procedimientos de emisión de acciones y registro de cotización. requisitos.
En el procedimiento de exclusión obligatoria de la lista, la Bolsa de Valores de Shanghai tomará una decisión dentro de los 5 días hábiles sobre si se cancela la cotización de las acciones de la empresa basándose en las opiniones de revisión del Comité de Cotización. Si se decide cancelar la cotización, se notificará a la empresa y se emitirán los anuncios pertinentes dentro de dos días hábiles, y se informará a la Comisión Reguladora de Valores de China para su presentación. Si una empresa que cotiza en bolsa presenta una solicitud de audiencia por escrito o una declaración y defensa por escrito dentro de los cinco días hábiles, el Comité de Cotización organizará una audiencia. Después de recibir la decisión de la Bolsa de Valores de Shanghai de cancelar la cotización, una empresa que cotiza en bolsa puede solicitar por escrito a la Bolsa de Valores una revisión dentro de los 5 días hábiles, que será revisada por el comité de revisión. La bolsa tomará una decisión sobre si mantiene la terminación de la cotización en función de las opiniones de revisión del comité de revisión. Las acciones de las empresas que cotizan en bolsa se reanudarán el día de negociación siguiente después de cinco días de negociación a partir de la fecha del anuncio de la decisión de poner fin a la cotización y entrarán en el período de consolidación de exclusión de la lista. El período de negociación del período de consolidación de la exclusión de la cotización es de 30 días hábiles. Dentro de los 5 días hábiles posteriores al vencimiento del período de consolidación de exclusión de la lista, las acciones de la compañía se eliminarán de la lista, las acciones de la compañía dejarán de cotizar y se transferirán a un centro de transferencia de acciones para su cotización y transferencia.
En el procedimiento de terminación voluntaria de la cotización, dentro de los 15 días hábiles a partir de la fecha en que la Bolsa de Valores de Shanghai acepta la solicitud, la Bolsa de Valores de Shanghai revisará y decidirá cancelar la cotización de las acciones en función de las opiniones de revisión de el Comité de Listado. Si una empresa que cotiza en bolsa propone voluntariamente dejar de cotizar en bolsa, la Bolsa de Valores de Shanghai retirará de la lista las acciones de la empresa en un plazo de cinco días hábiles a partir de la fecha en que la empresa anuncie la decisión de poner fin a la cotización de sus acciones, y las acciones de la empresa dejarán de cotizar en bolsa. Las acciones de la empresa no entrarán en el período de exclusión de la lista.