¿Cuáles son los pasos para financiar un proyecto?
(1) Etapa de toma de decisiones de inversión
Para cualquier proyecto de inversión, antes de que quien toma la decisión, debe pasar por un análisis muy exhaustivo de la toma de decisiones de inversión. incluyendo el juicio de la situación macroeconómica, el desarrollo del sector industrial, el análisis de competitividad del proyecto en el sector industrial, el estudio de viabilidad del proyecto, etc. Una vez que se toma una decisión de inversión, la siguiente tarea importante es determinar la estructura de inversión del proyecto, que está estrechamente relacionada con la estructura de financiamiento y las fuentes de financiamiento que se seleccionarán. Al mismo tiempo, en muchos casos, las decisiones de inversión del proyecto también están estrechamente relacionadas con si el proyecto puede financiarse y cómo. Hay muchos factores que los inversores deben considerar al decidir la estructura de inversión de un proyecto, entre ellos: la forma de los derechos de propiedad del proyecto, la distribución de productos, los procedimientos de toma de decisiones, las responsabilidades de la deuda, el control del flujo de efectivo, la estructura fiscal y el tratamiento contable, etc.
(2) Etapa de toma de decisiones de financiación
En esta etapa, los inversores del proyecto decidirán qué método de financiación utilizar para recaudar fondos para el desarrollo del proyecto. El uso o no del financiamiento del proyecto depende de los requisitos del inversionista en cuanto a la participación en el pasivo de la deuda, el monto del préstamo, el momento, los costos de financiamiento y el tratamiento contable de la deuda. Si decide elegir la financiación del proyecto como método de financiación, los inversores deben seleccionar y nombrar un consultor financiero y comenzar a investigar y diseñar la estructura de financiación del proyecto.
(3) Etapa de análisis de la estructura de financiamiento
Un paso importante en el diseño de la estructura de financiamiento del proyecto es completar el análisis y la evaluación de los riesgos del proyecto. La base de la estructura crediticia de financiación del proyecto se compone de la intensidad económica del proyecto en sí, la relación contractual entre las distintas partes interesadas y el proyecto, y las garantías de crédito. Uno de los puntos clave a la hora de adoptar y cómo diseñar una estructura de financiación de proyectos es exigir a los consultores de financiación de proyectos y a los inversores del proyecto que analicen y juzguen exhaustivamente los factores de riesgo relacionados con el proyecto, determinen la asequibilidad de la deuda y los riesgos del proyecto, y diseñen una plan de financiación viable. El diseño y la selección de las estructuras de financiación de proyectos y las correspondientes estructuras de capital deben reflejar plenamente los requisitos y consideraciones de la estrategia de financiación de los inversores.
(4) Etapa de negociación de financiación
Una vez determinado inicialmente el plan de financiación del proyecto, el consultor financiero emitirá propuestas selectivas para participar en la financiación del proyecto a bancos comerciales u otras instituciones de inversión y organizará sindicato de préstamos, planificar la emisión de bonos y comenzar a redactar los documentos pertinentes. Las negociaciones con los bancos se repetirán muchas veces y pueden implicar modificar documentos legales relevantes, ajustar la estructura de financiamiento o las fuentes de fondos, o incluso modificar la estructura de inversión del proyecto y los documentos legales correspondientes para cumplir con los requisitos de los acreedores. Durante el proceso de negociación, un consultor sólido puede ayudar a fortalecer la posición negociadora de los inversores, proteger sus intereses y encontrar soluciones a los problemas de manera oportuna y flexible para romper el estancamiento de las negociaciones. Por tanto, el papel del asesor financiero es muy importante durante la fase de negociación.
(5) Etapa de implementación
Una vez firmados oficialmente los documentos legales de financiamiento del proyecto, la organización y disposición del financiamiento finalizan y el financiamiento del proyecto ingresa a la etapa de implementación. Durante este período, el prestamista monitorea periódicamente el progreso del proyecto a través del consultor financiero y participa en la toma de decisiones, gestión y control de la inversión de capital del préstamo y parte del flujo de caja del proyecto de acuerdo con las disposiciones de la financiación. documentos. La participación del prestamista se puede dividir en tres etapas según el progreso del proyecto: período de construcción del proyecto, período de producción de prueba y período de operación normal.