La industria farmacéutica, uno de los segmentos más potentes, explora oportunidades de inversión de futuro

Análisis de la industria farmacéutica

Se espera que las adquisiciones basadas en volumen se vuelvan normales y se expandan gradualmente de medicamentos a equipos y consumibles. Desde una perspectiva general, es algo bueno que beneficia a toda la sociedad, pero inevitablemente ejercerá presión de costos sobre las compañías farmacéuticas relacionadas, obligándolas a fortalecer la investigación y el desarrollo, y también promoverá la integración y concentración de la industria. De cara a los próximos 10 años, las empresas de alta calidad ganarán gradualmente y se concentrarán. Entonces, lo que necesitamos encontrar y descubrir son empresas que puedan ganar y seleccionar las mejores pistas segmentadas.

Vía de segmentación: equipos médicos:

Equipos médicos, actualmente el equipo principal todavía está dominado por empresas extranjeras, la participación nacional es muy baja y muchos equipos clave no se pueden localizar. Por otro lado, significa que habrá mucho margen para la sustitución interna en el futuro.

En el campo de los productos de dispositivos médicos de gama media a baja, China se ha convertido en el mayor productor del mundo con la liberación de dividendos del mercado, creo que algunas empresas podrán ganar:

Para dispositivos médicos Al elegir objetivos de inversión, consideramos principalmente empresas que ya han ganado y empresas con sólidas capacidades integrales de I+D. En la actualidad, los equipos médicos nacionales han superado gradualmente muchas barreras técnicas y básicamente han logrado la sustitución de importaciones (la proporción nacional supera el 50%). Las subdivisiones incluyen: 1) stents cardiovasculares, oclusores cardíacos y meninges artificiales entre los consumibles implantables, productos traumatológicos en implantes ortopédicos, etc.; 2) monitores, DR, etc. en equipos médicos de tamaño grande y mediano; 3) diagnóstico bioquímico en el campo del diagnóstico in vitro; 4) concentradores de oxígeno, esfigmomanómetros, etc. en equipos médicos domésticos.

Vía de segmentación: productos farmacéuticos:

Bajo la influencia de la normalización del volumen de compras, la competencia por los medicamentos genéricos se ha vuelto cada vez más feroz y muchas empresas farmacéuticas originales también han levantado machetes para reducir los precios. , por lo que los medicamentos se centran en las capacidades de innovación y de I+D.

En el caso de la I+D de medicamentos, a medida que la competencia se intensifica, los costos de la I+D siguen aumentando y los beneficios marginales de la I+D disminuyen, se han formado enormes barreras de I+D para las pequeñas y medianas empresas farmacéuticas y se ha formado una gran presión de costos para las grandes empresas farmacéuticas. . La cadena de la industria de I+D de medicamentos ha comenzado a avanzar hacia un modelo OEM global similar a la industria electrónica CRO/CMO/CDMO desarrollado sobre esta base puede ser una solución eficaz a este problema, que también conducirá a una reconstrucción a gran escala de la industria. cadena internacional de producción e investigación de medicamentos, lo que creará grandes oportunidades de inversión:

En segundo lugar, API especializadas:

Vía de segmentación: servicios médicos:

Esto es en realidad. la gente común El dolor en mi corazón. En China, siempre ha sido difícil y costoso recibir tratamiento médico en hospitales grandes, mientras que los hospitales y clínicas pequeños tienen condiciones médicas insuficientes. En la actualidad, los hospitales privados que han desarrollado algunas ventajas competitivas sólo se centran en la atención médica auxiliar y la atención médica marginal.

Segmentación de pistas: Vacunas:

En comparación con la competencia extremadamente feroz en el campo farmacéutico, el panorama competitivo de la industria de las vacunas, tanto a nivel nacional como global, está más optimizado, siendo el principal líderes mundiales en vacunas Son Merck, Sanofi Pasteur, Pfizer y GSK. No hay muchas empresas a gran escala en el campo de las vacunas nacionales de segunda categoría. Básicamente se desarrollan a partir de empresas que estaban indisolublemente vinculadas a la industria de las vacunas en la era de la economía planificada. en los primeros años. El 15 de octubre de 2019, se estableció la Asociación de la Industria de Vacunas de China, Wang Jiangping, viceministro del Ministerio de Industria y Tecnología de la Información, dejó claro que el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información, junto con los departamentos pertinentes, está estudiando la posibilidad de promoverla. integración y reorganización de la industria de vacunas para fortalecer la supervisión de la calidad de la industria y alentar a los grupos elevando los umbrales de entrada de la industria. Mejoraremos políticas y medidas como las licitaciones y adquisiciones, promoveremos que las empresas ventajosas se vuelvan más grandes y más fuertes y aumentaremos gradualmente la concentración de la vacuna. industria. Se espera que la industria dé paso a nuevas reorganizaciones. Las pequeñas y medianas empresas serán adquiridas o retiradas de la industria. La participación de mercado de las empresas líderes aumentará aún más en el futuro y se abrirá aún más el espacio para el crecimiento. .

Vía de segmentación: cadenas de farmacias:

Tras el brote de COVID-19, la intervención de los gigantes de Internet puede promover cambios en la estructura de la industria.

Para esta vía, debido a la integración de la observación e Internet, las cadenas de farmacias líderes con operaciones estandarizadas, sólidas capacidades de servicio y ventajas a gran escala aún pueden obtener ventajas competitivas en la agitación de la industria.

Informes semestrales de empresas clave:

Mindray Medical:

Pharmaron:

Changchun High-tech:

La información contenida en este artículo es solo de referencia y no constituye asesoramiento de inversión. Este artículo fue publicado en mi plataforma de medios propios. Solo registra mis puntos de vista y opiniones y no representa la posición de la institución donde trabajo. El rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro. El mercado es riesgoso y la inversión debe ser cautelosa.

Consultor de inversiones: Ni Renyong, número de práctica: S0590620030009