¿Cuáles son los casos internacionales recientes de fallas de control interno? Indique algunos casos de empresas cotizadas conocidas, preferiblemente de los últimos años.
(1) Crisis financiera del Grupo Sanjiu
Desde 1992, Sanjiu Enterprise Group ha formado una empresa farmacéutica, Un patrón en el que varias industrias importantes, como la automotriz, la alimentaria, El alcohol, la restauración, la agricultura y el sector inmobiliario se desarrollan simultáneamente. Sin embargo, el 14 de abril de 2004, Sanjiu Pharmaceutical (000999) anunció que, debido al reembolso anticipado de un préstamo de 374 millones de yuanes exigido por el Banco Industrial y Comercial de China, Sanjiu Pharmaceutical y Sanjiu Group (Sanjiu Pharmaceutical es una empresa de propiedad absoluta empresa del Grupo Sanjiu) ) ha sido congelada por las autoridades judiciales. En este punto, estalló la crisis financiera de todo el Grupo Sanjiu.
Antes de que estallara la crisis, Sanjiu Enterprise Group tenía alrededor de 400 empresas e implementó un sistema de gestión empresarial de cinco niveles, y la gestión financiera por debajo del tercer nivel estaba seriamente fuera de control de los préstamos bancarios acreedores locales de Sanjiu Branch Shenzhen; aumentó de 9.8 mil millones 654.38007 mil millones, mientras que los préstamos y garantías de préstamos de las subsidiarias y sociedades holding de Sanjiu Branch en todo el país están entre 6 mil millones y 7 mil millones. El saldo total de préstamos y garantías de préstamos de toda la sucursal de Sanjiu es de aproximadamente 654.3808 millones de yuanes.
Zhao Xinxian, presidente del Grupo Sanjiu, dijo una vez después de la crisis de la deuda: "Todos ustedes (los bancos) me dieron dinero, lo que me volvió loco y me volvió loco y trabajó a ciegas en proyectos".
Revisión de caso: La crisis financiera del Grupo Sanjiu se puede resumir en varias razones principales: (1) La gestión financiera del grupo está fuera de control (2) Los errores estratégicos en la expansión de inversiones diversificadas (negocios no principales/no relacionados); inversiones); (3) La inversión excesiva provocada por el Pasivos del grupo. Además, a juzgar por el entorno de desarrollo de las empresas estatales que cotizan en bolsa de mi país, el sistema financiero de mi país ha fomentado la inversión ciega y la rápida expansión de las empresas estatales que cotizan en bolsa.
(2) La crisis crediticia del Grupo Huayuan
El Grupo Huayuan se estableció en 1992. Bajo el liderazgo del presidente Zhou Yucheng, los activos totales del Grupo Huayuan se dispararon a 56.700 millones de yuanes en 2013, los activos aumentaron 404 veces y tiene 8 empresas que cotizan en bolsa. El negocio del grupo ha ido más allá de la industria textil y se ha expandido a nuevos campos como la maquinaria agrícola y la medicina, convirtiéndose en una auténtica "empresa estatal". Desde el siglo XX, Huayuan se ha convertido en el grupo farmacéutico más grande de China con su "gran industria de la vida".
Sin embargo, a mediados de septiembre de 2005 expiró un préstamo de 654.380 millones de yuanes del Banco de Shanghai a Huayuan. Este préstamo fue emitido por Huayuan para la adquisición de Shanghai Pharmaceutical Group. Debido a la inspección del Ministerio de Finanzas a principios de año y a la restricción general del crédito bancario, el Banco de Shanghai, uno de los mayores prestamistas de Huayuan, estaba preocupado de que Huayuan no pudiera pagar el préstamo, por lo que intensificó el préstamo. recopilación. Esto llevó a la crisis crediticia del Grupo Huayuan.
La Comisión de Administración y Supervisión de Activos Estatales designó a la firma de contabilidad Deloitte para realizar la verificación de activos del Grupo Huayuan. El informe de liquidación muestra que al 20 de septiembre de 2005, los activos netos de los estados financieros consolidados del Grupo Huayuan eran de 2.500 millones de yuanes, y los pasivos bancarios ascendían a 2.565.438,14 millones de yuanes (incluidos 20.986 millones de yuanes para las filiales y 41,28 millones de yuanes para la matriz). compañía). Por otro lado, el total de cuentas por cobrar, otras cuentas por cobrar y cuentas prepagas de sus ocho empresas que cotizan en bolsa ascienden a 7.336 millones de yuanes, lo que significa que los activos netos de estas empresas que cotizan en bolsa casi han desaparecido. Según el Boletín de Inspección de Calidad de la Información Contable de 2005 del Ministerio de Finanzas, la gestión financiera del Grupo China Huayuan era caótica y sus controles internos débiles. Para lograr el propósito de financiar y completar los indicadores de evaluación, algunas subsidiarias participan deliberadamente en fraude contable a través de una gran cantidad de ingresos contables falsos, subestimación de gastos contables y enormes pérdidas de activos improductivos, lo que resulta en declaraciones falsas y distorsiones graves. de información contable.
Revisión de caso: Huayuan Group ha dependido en gran medida de préstamos bancarios durante 13 años y ha estado "MA-reorganización-listado-integración" en su campo industrial cada vez más desconocido. De hecho, hay fusiones y adquisiciones pero no reestructuraciones, y hay cotizaciones pero no integración. El Grupo Huayuan ha apoyado durante mucho tiempo su rápida expansión con préstamos a corto plazo e inversiones a largo plazo, lo que finalmente condujo a la ruptura de toda la cadena de capital del grupo.
Las razones principales del incidente del Grupo Huayuan son: (1) La sobreinversión condujo a un sobreendeudamiento, bajas tasas de retorno de los proyectos de inversión y altos índices de endeudamiento, lo que indica que la toma de decisiones estratégicas del Grupo Huayuan fue incorrecto (2) MA no se reorganizó, la falta de integración en la cotización muestra que el control de gestión de inversiones del Grupo Huayuan es ineficaz (3) El fraude financiero causado por la presión sobre el financiamiento y el desempeño de las compañías subsidiarias del Grupo Huayuan; debe ser promovido por la dirección.
(3) Ocupación de fondos por parte de los principales accionistas de Aucma
El 14 de abril de 2006, G Aucma (600336. SH) emitió un anuncio importante: la empresa recibió activos estatales del Gobierno Popular Municipal de Qingdao De acuerdo con la "Decisión de la Compañía del Grupo Qingdao Aucma sobre la disposición de los fondos ocupados por las empresas que cotizan en bolsa" de la Comisión de Administración y Supervisión de Activos, el Gobierno Popular Municipal de Qingdao tomará medidas para resolver las dificultades que enfrenta el Grupo Aucma. En ese momento, la crisis de Aucma se hizo pública.
El desencadenante más directo de la crisis de Aucma fue la apropiación indebida de 654.389,47 millones de yuanes de fondos de empresas cotizadas por parte de la empresa matriz Aucma Group. Aucma Group aprovechó su ventaja como accionista principal para ocupar los fondos de sus subsidiarias que cotizan en bolsa para inversiones diversificadas no relacionadas (incluidos electrodomésticos, baterías de litio, bicicletas eléctricas, vida marina, bienes raíces, inversiones financieras, etc.), y su decisión de inversión. cometer errores causaba enormes pérdidas. Cadenas de capital rotas, deudas enormes, cambios en la alta dirección, errores de inversión, dificultades de diversificación y muchos otros factores han puesto a Aucma en una situación extremadamente crítica.
El quid de los problemas de Aucma no es sólo el problema del capital bajo inversión diversificada, sino también su propio modelo de gestión, que es el modelo de gestión paternalista de Lu durante los últimos 17 años. Lu logró iniciar un negocio en un entorno específico, pero careció de una conciencia adecuada de los riesgos durante la expansión. El fenómeno de que Aucma designe líderes mediante endogamia se debe a la falta de sensibilidad de la empresa hacia el mercado.
Revisión de caso: La expansión es el objetivo que persiguen casi todas las empresas. Los tres grupos de electrodomésticos de Qingdao (todas empresas que cotizan en bolsa) tienen diferentes opciones: la expansión de Haier se basa en una estrategia de marca; la expansión de Hisense se basa en avances tecnológicos; sin embargo, la expansión de Aucma ha elegido un camino de diversificación no relacionado;
“La expansión diversificada y divergente no solo no logró hacer de Aucma un producto de alta calidad, sino que lo convirtió en un desastre”. Aucma Group ocupó una gran cantidad de fondos de empresas que cotizan en bolsa debido a sus inversiones diversificadas no relacionadas; Con frecuencia, los fracasos en las inversiones y la mala gestión provocaron una ruptura en la cadena de capital, lo que también transfirió los riesgos del grupo a la empresa que cotiza en bolsa. Cabe decir que la causa fundamental de la crisis de Aucma son las decisiones de inversión de la dirección, la supervisión inadecuada de las inversiones, la capacidad de gestión insuficiente y otros factores integrales.
2. Especulación con instrumentos financieros
(1) Especulación con derivados financieros de Cao
China National Aviation Oil (Singapore) Co., Ltd. (en adelante, denominada China National Aviation Oil) es una sociedad de cartera extranjera de un grupo petrolero; es una empresa que cotiza en la Bolsa Principal de la Bolsa de Singapur. En 2004, China National Aviation Oil sufrió una pérdida de 554 millones de dólares debido al comercio de derivados del petróleo; el 30 de junio de 2004, se vio obligada a solicitar la reestructuración de la deuda ante el Tribunal Superior de Singapur. Anteriormente, CAO fue calificada como la empresa cotizada más transparente de Singapur en 2004; Cao estableció un comité de riesgos y contrató a Ernst & Young para compilar el manual de gestión de riesgos y el manual de gestión financiera de la empresa. El manual de gestión de riesgos establece claramente que las pérdidas superiores a 5 millones de dólares deben informarse a la junta directiva.
Con la aprobación de los departamentos estatales pertinentes, Cao se ha dedicado al negocio de cobertura petrolera desde 2003. Sin embargo, el presidente Chen Jiulin amplió su alcance comercial sin autorización y se dedicó al comercio de opciones de derivados del petróleo, no informó al Grupo Nacional de Petróleo de Aviación de China, y el Grupo Nacional de Petróleo de Aviación de China no lo encontró; Chen Jiulin siempre ha sido independiente del liderazgo del China National Aviation Oil Group. El director financiero enviado por la empresa del grupo ha sido cambiado dos veces, pero la empresa del grupo no tiene medidas de contención.
Chen Jiulin firmó contratos con Mitsui Banking Corporation, Société Générale, Barclays Bank, Development Bank of Singapore y Macquarie Bank of Singapore fuera de la bolsa de futuros. Chen Jiulin compró una opción de "venta" con una apuesta de 38 dólares por barril, pero no esperaba que los precios internacionales del petróleo subieran por completo. El volumen de negociación de opciones petroleras de Cao creció de 2 millones de barriles iniciales a 52 millones de barriles en el momento del accidente, lo que resultó en pérdidas contables reales y pérdidas potenciales por un total aproximado de 554 millones de dólares durante el período de liquidación.
El 3 de junio de 2005, PricewaterhouseCoopers publicó el informe final de la investigación sobre las enormes pérdidas de China National Aviation Oil.
El informe cree que los siguientes factores, individualmente o en conjunto, causaron que la compañía sufriera pérdidas en la especulación con opciones: (1) Posteriormente se demostró que las tendencias del precio del petróleo fueron juzgadas erróneamente a partir del tercer trimestre de 2003 (2) No querer revelar; pérdidas en 2004; (3) No valorar las posiciones de opciones de acuerdo con los estándares de la industria; (4) No registrar correctamente el valor de la cartera de opciones en los estados financieros de la empresa (5) Falta de una gestión adecuada y estricta del riesgo de negociación de opciones; sistema; (6) La dirección de la empresa violó deliberadamente esto Cumplir con las normas de gestión de riesgos (7) Toda la junta directiva, especialmente el comité de auditoría, no cumplió plenamente con sus respectivas responsabilidades de gestión de riesgos para las transacciones de derivados especulativos de la empresa;
Revisión de caso: El gobierno chino prohibió explícitamente a Cao participar en especulaciones con opciones petroleras OTC. El "Aviso del Consejo de Estado sobre una mayor rectificación y estandarización del mercado de futuros" emitido por el Consejo de Estado en agosto de 1998 estipula claramente: "Las empresas que han obtenido licencias comerciales de futuros en el extranjero sólo pueden cubrirse en mercados de futuros en el extranjero y no pueden participar en transacciones especulativas." En 1999. En junio, el artículo 4 del "Reglamento provisional sobre la administración del comercio de futuros" promulgado por orden del Consejo de Estado estipula: "El comercio de futuros debe realizarse en una bolsa de futuros. Está prohibida la negociación de futuros en el mostrador que no se realice a través de una bolsa de futuros". El artículo 48 estipula: "La negociación de futuros de las empresas estatales se limita a operaciones de cobertura, y el volumen total de negociación de futuros debe ser proporcional al volumen total de negociación al contado durante mismo período "En 200110, la Comisión Reguladora de Valores de China emitió las "Opiniones orientativas sobre el sistema de gestión de las empresas de cobertura de futuros en el extranjero de las empresas estatales". El artículo 2 estipula: "Las empresas que hayan obtenido una licencia de negocios de futuros en el extranjero sólo podrán realizar transacciones de cobertura en mercados de futuros extranjeros y no podrán realizar transacciones especulativas".
En cuanto a la operación de negocios de derivados financieros , Cao es sólo un novato en el mercado financiero internacional; enfrentarse directamente a los grandes fondos internacionales es sin duda "tirar huevos a la piedra".
La manifestación más destacada del incidente de Cao es la "alta dirección", que conduce al fallo del mecanismo de supervisión; entra directamente en conflicto con los objetivos de cumplimiento operativo y los objetivos de confiabilidad de informes del control interno. Hay tres violaciones: en primer lugar, hacer algo expresamente prohibido por el Estado; en segundo lugar, realizar transacciones extrabursátiles; en tercer lugar, exceder el volumen total de transacciones al contado; La falta de confiabilidad de sus informes se refleja en el hecho de que las transacciones extrabursátiles en opciones no se revelan en los informes financieros y no se informan directamente a la empresa matriz.
(2) China Southern Airlines encomendó la gestión financiera
En julio de 2004, China Southern Airlines Group expuso enormes pérdidas en su inversión de gestión financiera encomendada, posteriormente, la Oficina Especial de Auditoría de Guangzhou; La Oficina llevó a cabo una auditoría especial de China Southern Airlines; la Comisión Reguladora de Valores de Guangdong. La Oficina también inspeccionó a China Southern Airlines en junio de 2005. Entre las 179 empresas centrales evaluadas por su desempeño en 2004, China Southern Airlines Group fue rebajada del Grado B al Grado C debido a importantes irregularidades financieras. A finales de abril de 2006, China Southern Airlines Co., Ltd., que cotiza en Hong Kong, Nueva York y Shanghai, anunció una enorme pérdida de 654.38794 millones de yuanes en el año fiscal 2005. La compañía atribuyó esto al aumento de los costos resultante del continuo aumento de los precios del combustible para aviones en los últimos años y las adquisiciones de China Northern Airlines y Xinjiang Airlines. Pero obviamente es difícil convencer al mercado de esto.
China Southern Airlines Group, una gran empresa estatal, tiene buenos certificados de crédito en préstamos bancarios y no requiere ninguna garantía. Puede obtener préstamos de entre 1.000 y 2.000 millones de yuanes de varios bancos comerciales. Utilizar dinero bancario para invertir en gestión financiera es de hecho una oportunidad comercial para ganar dinero. China Southern Airlines Group se dedica a negocios de gestión financiera confiados desde 2001. Hantang Securities, Zhongguancun Securities y Century Securities alguna vez confiaron a China Southern Airlines Group la realización de negocios de gestión financiera. China Southern Airlines Group ha movilizado enormes cantidades de fondos e incluso fondos fuera de balance para la gestión financiera encomendada, de los cuales los fondos de gestión financiera encomendados que fluyeron a Shenzhen Century Securities Company ascendieron a 654.382 millones de yuanes.
Los fondos de gestión financiera confiados proporcionados por China Southern Airlines a Century Securities fueron utilizados básicamente por Century Securities para mantener China Southern Airlines (600029. SH), que está afiliada a China Southern Airlines Group. China Southern Airlines salió a bolsa el 25 de julio de 2003. Afectada por el SARS en ese momento, China Southern Airlines cerró a 3,88 yuanes en su primer día de cotización, el precio más bajo entre las cuatro aerolíneas que cotizan en bolsa. Century Securities compró bienes a este bajo nivel. En menos de tres meses, China Southern Airlines subió de 4,2 yuanes a 6,8 yuanes, un aumento de más del 60%, y Century Securities también obtuvo enormes beneficios contables. Pero luego, bajo la presión del aumento de los precios del petróleo, las acciones de las aerolíneas comenzaron a desplomarse y Century Securities sufrió grandes pérdidas. A juzgar por los libros de Century Securities, los 654.3802 millones de activos de China Southern Airlines ya no pueden reembolsarse.
Fue precisamente debido a la enorme presión de la deuda de China Southern Airlines que Century Securities se vio obligada a embarcarse en el camino de la reestructuración. Century Securities no pudo devolver 76.543.805 yuanes de los 654.380.200 yuanes confiados por China Southern Airlines Group, y China Southern Airlines Group no tuvo más remedio que implementar un canje de deuda por acciones.
En agosto de 2005, Peng Anfa, vicepresidente de China Southern Airlines Group y director de una empresa que cotiza en bolsa, y Chen Liming, director del departamento financiero de China Southern Airlines Group, fueron detenidos por autoridades judiciales de conformidad con con la ley. En marzo de 2006, la Oficina Anticorrupción de la provincia de Guangdong los transfirió a la Fiscalía Municipal de Guangzhou para su procesamiento. Junio de 2006 65438 Octubre 65438 En junio, Chen Limin, ex ministro de finanzas de China Southern Airlines Group, fue escuchado públicamente por el Tribunal Popular Intermedio de Guangzhou bajo sospecha de malversación de fondos públicos, corrupción y soborno. Según el órgano de la fiscalía, de agosto de 2006 a mayo de 2005, Chen Limin aprovechó su puesto en la gestión financiera confiada para hacer las cosas primero y luego pedir o no instrucciones, y sólo declaraba los ingresos de la gestión financiera en general; y no informó los ingresos de sus socios o socios Ocultar etc. , llevó a cabo sin motivo negocios de gestión financiera confiados más allá del alcance, se apropió indebidamente de parte de los ingresos de la gestión financiera del grupo y recibió sobornos que excedieron la autoridad y fueron utilizados por individuos y amigos para registrar empresas y operar negocios; aceptaron casi 54 millones de yuanes; Los sobornos de Hantang Securities, Century Securities y Yao y la malversación de fondos públicos ascendieron a casi 654.3802 millones de yuanes, y se malversaron más de 654.3802 millones de yuanes de fondos públicos.
Revisión de caso: El negocio de gestión financiera encomendado a China Southern Airlines Group es en realidad China Southern Airlines Group que utiliza su propio dinero para operar sus propias acciones con la ayuda de compañías de valores. Según las leyes y reglamentos, está expresamente prohibido que los fondos estatales entren en el mercado de valores para especular con acciones o utilicen fondos propios para operar con acciones propias.
Desde la perspectiva del control interno, los miles de millones de servicios financieros confiados a China Southern Airlines Group se concentran en las operaciones de 2 o 3 personas de la empresa, y en el nivel de toma de decisiones de la empresa, el comité del partido y el personal interno. la supervisión de auditoría no ha seguido el ritmo. Aunque no existe cierta connivencia por parte de la dirección, se puede decir que no existe un seguimiento de las grandes inversiones. El soborno individual, la malversación y la malversación de fondos públicos reflejan la corrupción moral del personal clave y la falta de controles internos básicos de la empresa o de control de la dirección. Además, el sistema financiero de China también contribuye a este fenómeno.
(3) La Oficina de la Reserva Estatal especula con los futuros del cobre.
Desde el 5438 065438 de junio hasta el 13 de octubre de 2005, las noticias extranjeras comenzaron a revelar que Liu, un comerciante de la Oficina de Reserva Estatal de China, había puesto en corto en el mercado del cobre cerca de más de 3.000 dólares estadounidenses por tonelada a través de SEMPRA. , miembro de la Bolsa de Metales de Londres, y estableció una posición corta entre 15.000 y 200.000 toneladas. La fecha de entrega de estas posiciones es el 21 de febrero 65438. Sin embargo, desde mediados de septiembre el precio del cobre ha aumentado más de 600 dólares por tonelada. Sin duda, estos pedidos cortos han provocado enormes pérdidas y el comerciante Liu ha desaparecido misteriosamente. Las contrapartes de la Reserva Estatal incluyen Smale Metals, Redford Futures, Standard Bank of London, Barclays, Man Group, AMT, Sutton Company y una compañía de fondos con sede en Lyon, Francia.
La Junta de la Reserva Estatal optó por la entrega parcial, es decir, entregar 50.000 toneladas de cobre al contado a la Bolsa de Valores de Londres y transferir las 150.000 toneladas restantes de pedidos cortos a futuros. Los participantes del mercado señalaron que la Reserva Estatal logró un breve período de calma y perdió alrededor de 370 millones de yuanes, pero el enfrentamiento con los fondos internacionales continuará y el resultado final aún no se ha revelado. No se descarta que la fundación vuelva a abrir posición de forma contundente.
Tomemos como ejemplo la Reserva Estatal de Cobre. Un comerciante que también es un centro de ajuste ordinario, mientras negociaba para el centro, estableció una posición de hasta 200.000 toneladas para sí mismo, que quedó seriamente bloqueada y se fue. sin ser detectado durante mucho tiempo; además, el comportamiento comercial también cambió de las dos posiciones originales a ser controlado únicamente por Liu.
Revisión de caso: Las reservas materiales nacionales son reservas estratégicas directamente establecidas y controladas por el Estado, y son un medio importante para garantizar la seguridad militar y económica nacional. De hecho, cuando la Oficina de Reserva Estatal pasó de ser responsable del ajuste de las reservas materiales estratégicas del país a ganar dinero mediante la especulación, comenzó a desviarse de sus responsabilidades inherentes.
Al igual que en el caso de especulación con opciones de Cao, la Oficina de la Reserva Estatal, que también es un actor pequeño y novato, obviamente no es rival para los fondos internacionales.
La operación de especulación con futuros de cobre de Wu claramente violó el negocio de cobertura estipulado en las leyes y regulaciones nacionales pertinentes.
Una persona manipuló importantes transacciones comerciales de futuros, lo que violó gravemente los principios básicos del control interno (separación de funciones incompatibles, además, equivalía a un "almacén de ratas" que combinaba los negocios de la empresa, lo que indica una grave corrupción moral entre los comerciantes clave);