¿Cómo detectar rápidamente el fraude en los estados financieros de las empresas cotizadas?
¿Son altos los depósitos y préstamos? Los depósitos se refieren a depósitos bancarios, los préstamos se refieren a préstamos bancarios y los préstamos específicos se refieren a préstamos a corto plazo. ¿Por qué pedir dinero prestado al banco cuando se tiene efectivo? El dinero en el banco requiere intereses. Esto es anormal, inexplicable, debe existir un Uber.
Ingresos, beneficio neto, beneficio neto después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes y el flujo de caja operativo neto. Un aumento o una disminución en los tres se considera excelente y uno de los tres no puede seguir el ritmo. Encuentre una explicación y vea por qué. No puedo explicarlo. Si hay una anomalía, debe haber un demonio.
Sincronización de cuentas por cobrar. Las cuentas por cobrar son un indicador básico. ¿Es estacional? ¿Está creciendo más rápido que sus ingresos? ¿Las empresas que cotizan en bolsa realizan ventas ampliando el período de facturación, es decir, haciendo que la gente deba más dinero? Es fácil de observar para los inversores, siempre que observen la relación entre ingresos y cuentas por cobrar. Por supuesto, los inversores cualificados respetan la provisión para insolvencias en las cuentas por cobrar. Según su conocimiento de la industria, ¿cree que ha acumulado suficientes deudas incobrables? Las empresas falsas tienden a ampliar las cuentas por cobrar, lo que resulta en una reducción del flujo de caja operativo. Cuando las cuentas por cobrar se acumulan durante varios años, el problema desaparece repentinamente. El autor comparte una buena plataforma de apalancamiento de acciones, Yao Xin Technology, con operaciones reales y sin umbral de capital.
Si la autenticidad y la cantidad del inventario están anormalmente infladas. Autenticidad del inventario Los inversores sólo pueden imaginar la dificultad de contar el inventario. Personalmente, no recomiendo invertir en Zhangzidao y Dongfang Jinyu porque siento que es posible que no pueda detectar la autenticidad de los inventarios de estas empresas. Es difícil de imaginar. Por ejemplo, las vieiras en la isla Zhangzi requieren al menos buceo. Por ejemplo, algunas personas dicen que "el jade no tiene precio". Así que no me involucro en estos inventarios que no creo poder descifrar. Además, observe la tasa de rotación del inventario. La rotación de inventario no se trata de observar el tamaño, sino de cambiar las tendencias. Por ejemplo, los días de rotación de inventario de Moutai son de varios miles de días. La razón es que el inventario de Moutai debe conservarse durante cinco años. Hoy vende vinos de hace cinco años. Su tasa de rotación de inventario definitivamente no es alta, pero eso no importa. Sólo vende vino durante un año. Sin embargo, la gelatina de piel de burro ha sido diferente en los últimos años. Aunque la gelatina de piel de burro es un medicamento, su tasa de rotación de inventario ha ido disminuyendo cada vez más desde menos de 1 durante tres años consecutivos. Esto muestra que la estrategia de aumento de precio de la gelatina de piel de burro ha afectado las ventas, y si el precio de la gelatina de piel de burro baja, se desconoce si las mujeres que no la usan volverán a comprarla. Por supuesto, esto no es una estafa. Desde la perspectiva de un inversor, se puede ver rápidamente si una empresa que cotiza en bolsa funciona sin problemas.
No valoramos los activos. Si existen patentes de tecnología, preferiríamos que cada patente se contara como un activo intangible de sólo 1 yuan. No nos gustan los activos ilíquidos, pero para un negocio esta parte es indispensable. Sin maquinaria, equipos y fábricas, realmente no se puede considerar un negocio. Pero esperamos que los activos de una empresa sean más ligeros. Tenga en cuenta los cambios en el fondo de comercio y los activos intangibles en un fraude. Capitalizar gastos es una excelente manera de manipular las ganancias.
Margen de beneficio bruto. Compare el margen de beneficio bruto horizontalmente con la misma industria y verticalmente con el historial para ver si coincide con su comprensión. Si la altura es anormal, habrá monstruos si es anormal.
Lee el informe, luego mira las estrellas y piensa en ello durante unas horas. Muy sencillo. Piense si su negocio se ajusta a sus conocimientos. Cuando él fanfarronea, usted utiliza sus observaciones de la industria social para emitir su propio juicio, ya sea negativo o positivo.
En definitiva, todo análisis financiero se basa en observaciones empresariales y financieras. No espere verificar las cifras contables. A veces, un libro de análisis financiero responsable le presentará el negocio y rara vez incluirá tablas contables. Empresas donde los inversores son estables y tratan de evitar negocios complejos. En resumen, un estómago grande y un plato grande no deberían significar comer en exceso.