Observación｜Los bancos y las AMC han ayudado a resolver riesgos en proyectos inmobiliarios, por un monto que supera los 100 mil millones
Recientemente, los bancos y las empresas nacionales de gestión de activos (AMC) han lanzado emisiones de deuda y otros métodos de financiación para participar en la resolución de riesgos y enajenación de proyectos de alta calidad de empresas inmobiliarias de riesgo.
En términos de bancos, Shanghai Pudong Development Bank, Industrial Bank, China Guangfa Bank, China Merchants Bank, Ping An Bank, Bank of Shanghai y otros bancos han anunciado sucesivamente planes para apoyar fusiones y adquisiciones de proyectos inmobiliarios. , incluidos bonos financieros, fondos de fusiones y adquisiciones y otros métodos de financiación, la escala de financiación total superará los 100 mil millones. En cuanto a AMC, Oriental Assets y Great Wall Assets también anunciaron recientemente que han obtenido la emisión de 10 mil millones de bonos financieros que se utilizarán para seguros de proyectos de alta calidad para empresas inmobiliarias.
El nivel regulatorio se ha pronunciado a favor de ayudar a las empresas inmobiliarias a reducir el riesgo de sus proyectos.
De hecho, la participación de los bancos y las AMC en la gestión de riesgos de proyectos inmobiliarios no puede separarse de la. promoción activa del nivel regulatorio.
En diciembre del año pasado, la Asociación Nacional de Distribuidores realizó un simposio sobre empresas inmobiliarias y afirmó que daría prioridad al apoyo al registro y emisión de bonos para fusiones, adquisiciones y construcción de proyectos del Banco Popular de; China y la Comisión Reguladora de Banca y Seguros de China emitieron conjuntamente el Aviso sobre cómo hacer un buen trabajo en la eliminación de riesgos de empresas inmobiliarias clave sobre proyectos de servicios financieros de fusiones y adquisiciones, etc.
El 18 de enero, en la conferencia de prensa de estadísticas financieras de 2021 celebrada por la Oficina de Información del Consejo de Estado, Zou Lan, director del Departamento de Mercado Financiero del Banco Popular de China, dijo que en la segunda mitad del pasado Durante el año, empresas inmobiliarias individuales como Evergrande Risks se han vuelto explícitas afectadas por esto, la aversión al riesgo entre varias entidades inmobiliarias ha aumentado y las instituciones financieras también han experimentado reacciones de estrés a corto plazo. Ante esta situación, el departamento de gestión financiera tomó medidas de respuesta inmediata. Entre ellas, una tarea importante es el "Aviso sobre la prestación de servicios financieros para fusiones y adquisiciones de proyectos de eliminación de riesgos de empresas inmobiliarias clave", que orienta a las instituciones financieras para apoyar la resolución de riesgos y la compensación de la industria de manera orientada al mercado.
Según el China Securities Journal, el departamento de gestión financiera convocó recientemente una reunión de varias empresas nacionales de gestión de activos (AMC) para estudiar cómo las empresas de gestión de activos pueden participar en la enajenación de activos y enajenación de activos inmobiliarios de riesgo. empresas de conformidad con los principios de comercialización y estado de derecho. Proyectos de fusiones y adquisiciones y servicios de intermediación financiera relacionados.
Las instituciones financieras participan activamente
Ya sea un banco que anuncia la emisión de bonos temáticos de fusiones y adquisiciones inmobiliarias, que brinda apoyo financiero para fusiones y adquisiciones de proyectos inmobiliarios o que AMC emite bonos financieros para rescatar a cabo empresas inmobiliarias, La resolución de riesgos y la enajenación de proyectos de alta calidad de empresas inmobiliarias clave tendrán un cierto impacto positivo.
Personas relevantes del Banco de Shanghai dijeron una vez a The Paper que el Banco tomará la iniciativa de apoyar activamente las fusiones y adquisiciones de proyectos inmobiliarios por parte de empresas inmobiliarias de alta calidad y brindar servicios financieros integrales como como préstamos para fusiones y adquisiciones, consultoría financiera para fusiones y adquisiciones, facturas de fusiones y adquisiciones y emparejamiento de fusiones y adquisiciones, promueven de manera constante y ordenada la inversión de los fondos recaudados. Al mismo tiempo, el Banco de Shanghai fortalecerá el control de riesgos y la gestión posterior a los préstamos de negocios relacionados, monitoreará el uso de fondos y los asignará para prevenir y resolver riesgos en las empresas de bienes raíces y ayudará a la industria de bienes raíces a lograr un círculo virtuoso y desarrollo saludable.
Great Wall Asset también dijo a The Paper que la emisión de este bono le ayudará a incrementar sus esfuerzos para servir a la economía real, proporcionar financiación a largo plazo para empresas reales para aliviar los riesgos y promover un círculo virtuoso y saludable. desarrollo de la industria inmobiliaria, fondos de bajo costo.
¿Qué opinas de la participación de bancos y AMC en la gestión de riesgos de las empresas inmobiliarias?
Entre las entidades financieras, los bancos son los primeros en participar en la gestión de riesgos de las empresas inmobiliarias. Desde principios de este año, después de que el Shanghai Pudong Development Bank emitiera con éxito el primer bono temático de fusiones y adquisiciones inmobiliarias, el Industrial Bank, el China Merchants Bank, el China Guangfa Bank, el Ping An Bank y el Bank of Shanghai han declarado sucesivamente que emitirán bienes inmuebles. Bonos temáticos de fusiones y adquisiciones con un monto de emisión planificado de 3 mil millones a 10 mil millones de yuanes. No hay espera.
Tang Xiaolin, analista del Departamento de Investigación y Desarrollo de Oriental Jincheng, dijo en una entrevista con The Paper que desde la perspectiva del propósito del lanzamiento de la política, las restricciones a las empresas de alta calidad y a las empresas de alta calidad. Los proyectos mediante bonos de fusiones y adquisiciones determinan que la política tiene como objetivo revitalizar los riesgos. Los proyectos de alta calidad de las empresas acelerarán la integración y optimización de los recursos de la industria, lo que acelerará la eliminación basada en el mercado de las empresas inmobiliarias privadas débilmente calificadas hasta cierto punto. promover la compensación ordenada de los riesgos del mercado inmobiliario y ser de cierta ayuda para aliviar las dificultades financieras de la industria inmobiliaria. En particular, la política de que los bonos de fusiones y adquisiciones no se incluyan en la gestión de concentración de préstamos inmobiliarios y las tres líneas rojas ha abierto un nuevo canal de financiación para las empresas inmobiliarias.
Zhou Maohua, investigador macro del Departamento de Mercado Financiero del Banco Everbright de China, dijo en una entrevista con The Paper que la emisión de bonos de fusiones y adquisiciones de bienes raíces por parte de los bancos ayuda a obtener liquidez estable a largo plazo y expandir el mercado real. Los préstamos bancarios para fusiones y adquisiciones de bienes raíces no están incluidos en la gestión de la concentración de préstamos para vivienda, lo que previene y resuelve eficazmente los riesgos de la industria mediante la fusión, adquisición y reorganización de algunas empresas de vivienda; optimización continua de la estructura de la industria y promueve el desarrollo saludable de la industria.
Además, los bancos también han alcanzado una cooperación relevante con promotores inmobiliarios en materia de financiación de fusiones y adquisiciones: China Merchants Bank ha firmado acuerdos de cooperación con China Resources Land, China Resources Vientiane, Joy City Holdings, Country Garden y Midea Real. Estate y planea adjudicar proyectos inmobiliarios relevantes. La compañía tiene una cuota de financiación de fusiones y adquisiciones de aproximadamente 54 mil millones de yuanes, y Joy City Holdings también firmó un acuerdo de financiación con el Shanghai Pudong Development Bank con una cuota de 10 mil millones de yuanes. Fuzhou Vanke recibió casi 3 mil millones de yuanes en préstamos para fusiones y adquisiciones del Industrial Bank, CIFI Holdings firmó un acuerdo de cooperación estratégica de financiación de fusiones y adquisiciones por 5 mil millones de yuanes con Ping An Bank, y Minmetals Real Estate recibió una línea de crédito de 10 mil millones de yuanes del Banco de Comunicaciones.
Después de los bancos, AMC también ha participado en la reducción de riesgos de seguros de las empresas inmobiliarias Orient Asset y Great Wall Asset anunciaron recientemente que han obtenido la emisión de 10 mil millones de bonos financieros para utilizarlos en bonos de alta calidad. reducción de riesgos de proyectos por parte de empresas inmobiliarias. En este sentido, Tang Xiaolin dijo que la participación de AMC en la gestión de seguros de las empresas inmobiliarias puede compensar las deficiencias de los servicios de financiación de fusiones y adquisiciones de las instituciones financieras bancarias. AMC tiene una amplia experiencia en la enajenación de activos inmobiliarios improductivos, métodos de enajenación diversificados y sólidas capacidades de integración de recursos del mercado. Tiene especial experiencia en la enajenación de riesgos de proyectos con patrimonio objetivo complejo y problemas propios importantes. Base sólida para servicios de financiación de fusiones y adquisiciones para instituciones financieras bancarias. Una adición poderosa.
Tang Xiaolin dijo además que la participación de AMC ayudará a acelerar la resolución de riesgos en la industria inmobiliaria y la compensación efectiva del mercado. En la actualidad, los bonos de fusiones y adquisiciones se encuentran todavía en la etapa de "prueba". La demanda del mercado inmobiliario sigue siendo débil y la baja eficiencia en el manejo de proyectos riesgosos ha suprimido la voluntad de participar de las empresas estatales centrales y de las grandes empresas inmobiliarias. La intervención oportuna del modelo AMC puede resolver los riesgos inmobiliarios y la revitalización de activos de alta calidad proporciona un método de disposición más flexible orientado al mercado, lo que ayudará a mejorar la eficiencia y la cobertura de la disposición de riesgos inmobiliarios y aumentará el entusiasmo de otros tipos. de las instituciones financieras y las grandes empresas inmobiliarias en la eliminación de riesgos inmobiliarios, mejorando así la comercialización de la participación multinivel y multisujeto. El mecanismo de resolución de riesgos ha acelerado la resolución de riesgos en la industria inmobiliaria y ha despejado eficazmente el mercado, y ha despejado efectivamente el mercado. convertirse en otro poderoso punto de partida para que los reguladores resuelvan las dificultades financieras de las empresas inmobiliarias.
Revisión: Zhang Yan