¡Grifo de material de aleación de baja valoración! Chip + 5G + vehículos de nueva energía, abasteciendo indirectamente a Huawei y Apple
Resumen:
1. Tecnología de control de tráfico: Líder en el segmento de sistemas de señalización de tránsito ferroviario, la única empresa en la industria con tecnología completamente independiente, basada en el sistema de señalización CBTC, innovador Lanzó nuevos conceptos y productos como Rail Transit Cloud, TIDS y Tianshu System. En el primer semestre de 2020, los ingresos y el beneficio neto de la empresa aumentaron un 31%/170% respectivamente. La agencia cree que el rendimiento mantendrá un alto crecimiento en. los próximos 3 a 5 años, excepto Se han ignorado los atributos de Internet industrial de los sistemas de señalización de tránsito ferroviario.
2. Bowei Alloy: proveedor líder de materiales de aleación de cobre de alta gama y cables de corte de precisión, utilizados en 5G, vehículos de nueva energía, semiconductores, energía fotovoltaica y otros campos, y expande activamente los materiales de disipación de calor 5G. los materiales para vehículos de nueva energía, los materiales de alta gama, como los materiales de marco de conductores semiconductores y los materiales de base de zócalo, han abierto espacio para el crecimiento a largo plazo; el rendimiento en la primera mitad del año ha crecido de manera constante, y el negocio de nuevas energías ha crecido rápidamente; y se espera que los negocios de flejes de aleación y alambre de corte vuelvan a crecer en la segunda mitad del año; las valoraciones actuales son bajas, el rendimiento y la rentabilidad superan con creces a los de sus pares;
3. Senba Sensing: profundamente comprometido con la detección fotoeléctrica. Sus productos incluyen sensores infrarrojos piroeléctricos y sensores de luz visible. Ha dominado la tecnología de producción de dos materiales centrales, filtros infrarrojos y cerámicas sensibles a los infrarrojos. en la primera mitad del año y el margen de beneficio bruto ha aumentado significativamente, y la pistola de termómetro de frente ha impulsado un aumento en las ventas de sensores de termopila. Al mismo tiempo, es una de las pocas empresas nacionales con capacidad de producción en masa. tiene un diseño epitaxial de sensores de presión microdiferencial y su valoración es inferior al promedio de la industria.
Texto:
1. ¡El tema de la Junta de Innovación Científica y Tecnológica que está subestimado! Líder en sistemas de información de tránsito ferroviario, el beneficio neto casi se triplicó en el primer semestre del año (West China Securities)
Traffic Control Technology es una de las primeras empresas que cotizan en la Junta de Innovación Científica y Tecnológica Y es la única empresa nacional con tecnología completamente independiente para lanzar un sistema de control de señales ferroviarias urbanas. La empresa ha lanzado sucesivamente diferentes generaciones como CBTC, I-CBTC y FAO, y actualmente está desarrollando sistemas VBTC y Tianshu.
① El rendimiento en la primera mitad del año aumentó significativamente y se espera que mantenga una alta tasa de crecimiento en los próximos 3 a 5 años.
La tasa de crecimiento compuesta de los ingresos y el beneficio neto atribuible a la matriz de 2017 a 2019 fue 37,03%/ 68,42%, el margen de beneficio bruto es estable. En el primer semestre de 2020, los ingresos y el beneficio neto de la empresa aumentaron un 31%/170% respectivamente.
Se espera que los ingresos mantengan una alta tasa de crecimiento en los próximos 3 a 5 años. Se espera que la tasa de crecimiento compuesta de ingresos/beneficio bruto en los próximos tres años sea del 41,26%/48,18% respectivamente, beneficiándose. desde la construcción de nuevas líneas, actualizaciones tempranas de líneas e importantes actualizaciones del sistema de señalización ferroviaria y otros impulsores.
②La principal competitividad de la empresa
La empresa es líder en el segmento de sistemas de señalización de tránsito ferroviario y proporciona sistemas de control de trenes (CBTC), sistemas de operación totalmente automática (FAO), sistemas de interconexión ( I-CBTC), sistema de nube ferroviaria urbana, sistema TIDS y otros productos y soluciones.
Basado en el "Gen Doble Norte" formado por el sistema de señalización ferroviaria urbana de Beijing y la Universidad Jiaotong de Beijing, así como tecnologías centrales independientes, es la competitividad central de la tecnología de transporte.
Basado en el sistema de señalización CBTC, la empresa ha lanzado de forma innovadora nuevos conceptos y productos como la nube de tránsito ferroviario, TIDS y los sistemas Tianshu.
③Se ignoran los atributos de Internet industrial
El sistema de información ferroviaria urbana es un escenario típico de aplicación de Internet industrial, con recopilación de datos, interacción, procesamiento y control en tiempo real. , específicamente reflejado en: 1) Empresa El sistema de señalización ferroviaria urbana cumple con los requisitos principales de seguridad y confiabilidad 2) el sistema CBTC, que sigue la arquitectura general de Internet industrial, ha mostrado excelentes resultados en la mejora de la eficiencia; El sistema realizará el intercambio centralizado y universal de datos de operación de tránsito ferroviario. Tiene atributos de Internet industrial e Internet móvil.
3. ¡Proveedor indirecto de Huawei! 5G + chips + vehículos de nueva energía, líder en materiales de aleación de baja valoración
① Crecimiento constante en el rendimiento, proveedor indirecto de Huawei
Bowei Alloy publicó su informe de mitad de año 2020, logrando los ingresos en el primer semestre del año fueron 3.846 millones de yuanes, un aumento interanual del 14,94%; el beneficio neto atribuible a la empresa matriz fue de 252 millones de yuanes, un aumento interanual del 21,92%.
La empresa es el proveedor líder mundial de materiales de aleación de cobre de alta gama y alambres de corte de precisión. Tiene una gama completa de grados de aleaciones especiales y una gran capacidad de producción. Sus productos se utilizan ampliamente en 5G, nueva energía. vehículos, semiconductores, fotovoltaica y otros campos.
La empresa es un proveedor indirecto de Huawei y suministra pantallas plegables a Huawei con materiales de eje reducido; también es un importante proveedor de aleaciones de cobre para Apple, el componente central de los auriculares inalámbricos TWS.
② Las tiras de aleaciones y los alambres de corte disminuyeron ligeramente y el negocio de nuevas energías tuvo un buen desempeño.
En términos de productos: 1) Las ventas de tiras de aleaciones mantuvieron un crecimiento del 12 % en el primer semestre de En el año, los ingresos operativos lograron ingresos de 2.222 millones de yuanes, un aumento interanual del 2,24%; el beneficio neto atribuible a la empresa matriz fue de 116 millones de yuanes, una disminución interanual del 6,79%. Afectada por la epidemia y el comercio entre China y Estados Unidos, la tasa de crecimiento se ha desacelerado. Expanda activamente los materiales de alta gama, como los materiales de disipación de calor 5G, los materiales para vehículos de nueva energía, los materiales de marcos de conductores semiconductores y los materiales de base de enchufes.
2) Los ingresos del negocio de alambre de corte fueron de 570 millones de yuanes, una disminución interanual del 8,45%; el beneficio neto fue de 43 millones de yuanes, una disminución interanual del 3,07%. Entre ellos, la demanda de alambres de corte en el extranjero cayó drásticamente y el beneficio neto cayó un 92,56%.
3) Los ingresos del negocio de nuevas energías fueron de 1.037 millones de yuanes, un aumento interanual del 97,61%; el beneficio neto fue de 93 millones de yuanes, un aumento interanual del 116,72%. En la primera mitad del año, los pedidos se completaron y las ventas aumentaron significativamente.
③La institución otorga un PE de 25 veces en 20 años y eleva su precio objetivo a 17,76 yuanes
3. ¡Acciones tecnológicas pequeñas pero hermosas! El volumen y el precio de los sensores infrarrojos han aumentado y el rendimiento en la primera mitad del año ha aumentado significativamente (Guolian Securities)
①El rendimiento y el margen de beneficio bruto en la primera mitad del año han aumentado significativamente
Senba Sensing está profundamente involucrado en la detección fotoeléctrica y sus productos incluyen Hay dos categorías de sensores infrarrojos piroeléctricos y sensores de luz visible, que se utilizan en iluminación LED, seguridad, productos electrónicos digitales y otros campos. Al dominar las dos tecnologías principales de producción de materiales, los filtros infrarrojos y las cerámicas sensibles a los infrarrojos, somos una de las pocas empresas en la industria con capacidades independientes de investigación y desarrollo, producción en masa y ventas.
En el primer semestre de 2020, la empresa logró unos ingresos operativos de 167 millones de yuanes, un aumento interanual del 88,55%; el beneficio neto atribuible a la empresa matriz fue de 82 millones de yuanes, al año. incremento interanual del 126,3%. El margen de beneficio bruto de los sensores infrarrojos piroeléctricos aumentó del 54,40% en 2019 al 60,69%, y el rendimiento se encuentra en la etapa de crecimiento.
② Las pistolas de termómetro para la frente han impulsado un aumento en las ventas de sensores de termopila y sensores de presión microdiferencial de diseño epitaxial.
Durante la epidemia, los instrumentos de detección de temperatura corporal por infrarrojos de contacto, especialmente los manuales, termómetros de frente, Las ventas han aumentado significativamente. El sensor de infrarrojos de termopila producido por la empresa es el componente central del termómetro de frente. El aumento de la demanda en la primera mitad del año ha provocado una brecha evidente entre la oferta y la demanda. Al mismo tiempo, su umbral técnico es relativamente alto. La empresa es una de las pocas empresas nacionales con capacidad de producción en masa y ha aumentado rápidamente su volumen en la primera mitad del año.
Los sensores de flujo, presión y temperatura son los segmentos más grandes del mercado de sensores segmentados. En la actualidad, la dependencia nacional de las importaciones es alta. La empresa adquirió Alpha Company, un fabricante estadounidense de sensores de presión microdiferencial. para lograr un "gran avance" en la línea de productos de sensores.
③La valoración de la empresa es inferior a la media del sector