Casos de causas y contramedidas de riesgos financieros corporativos

Hay muchas razones para los riesgos financieros corporativos, tanto externos como internos. Las razones específicas de los diferentes riesgos financieros también son diferentes. Las causas generales del riesgo financiero corporativo son las siguientes.

-La razón.

1. El macroentorno de la gestión financiera corporativa es complejo y en constante cambio, pero el sistema de gestión corporativa no puede adaptarse al macroentorno complejo y en constante cambio. La complejidad del entorno macro de la gestión financiera corporativa es la causa externa de los riesgos financieros corporativos. El entorno macro de la gestión financiera incluye el entorno económico, el entorno legal, el entorno de mercado, el entorno social y cultural, el entorno de recursos y otros factores. Estos factores existen fuera de la empresa, pero tienen un impacto significativo en la gestión financiera de la empresa. Los cambios en el entorno macro son difíciles de predecir con precisión para las empresas y no se pueden cambiar. Los cambios adversos en el entorno macro inevitablemente traerán riesgos financieros para las empresas. El entorno de gestión financiera es complejo y en constante cambio, y la diversificación del entorno externo puede traer algunas oportunidades o amenazas a la empresa y traer dificultades a la gestión financiera de la empresa. En la actualidad, el sistema de gestión financiera establecido por muchas empresas en nuestro país carece de adaptabilidad y adaptabilidad al entorno externo debido a entornos institucionales irrazonables, personal de gestión de baja calidad, normas y reglamentos de gestión financiera imperfectos y trabajo de gestión básico imperfecto. en lo siguiente: Incapaz de prever científicamente cambios adversos en el entorno externo, lo que resulta en respuestas retrasadas y medidas ineficaces, lo que resulta en riesgos financieros.

2. Los administradores financieros corporativos no tienen una comprensión suficiente de la objetividad de los riesgos financieros. Los riesgos financieros existen objetivamente. Mientras haya actividades financieras, debe haber riesgos financieros. Sin embargo, en el trabajo real, muchos gerentes financieros corporativos carecen de conciencia sobre los riesgos. La escasa conciencia del riesgo es una de las causas importantes de los riesgos financieros.

3. La falta de toma de decisiones financieras científicas conduce a decisiones equivocadas. Las malas decisiones financieras son otra causa importante de riesgo financiero. El requisito previo para evitar errores en la toma de decisiones financieras es la toma de decisiones financieras científicas. En la actualidad, el empirismo y la toma de decisiones subjetiva existen en la toma de decisiones financieras de muchas empresas, y los estilos de trabajo paternalistas y centralizados todavía prevalecen en la gestión empresarial. A menudo se produce una mala toma de decisiones, lo que genera riesgos financieros.

4. Las relaciones financieras internas de la empresa no están claras. Ésta es otra razón importante de los riesgos financieros corporativos. En términos de gestión y uso de fondos, distribución de beneficios, etc., existen problemas como derechos y responsabilidades poco claros y mala gestión entre empresas y departamentos internos, y entre empresas y empresas superiores. , lo que resulta en un uso ineficiente de los fondos, pérdidas graves de fondos y la incapacidad de garantizar la seguridad e integridad de los fondos. Esto existe principalmente en las relaciones financieras de algunas empresas que cotizan en bolsa. La relación financiera entre las empresas matrices y las filiales de muchas empresas del grupo es muy confusa y falta una supervisión y control efectivos sobre el uso de los fondos.

-Solución.

Los riesgos financieros empresariales existen objetivamente y es imposible y poco realista eliminarlos de forma segura. En cuanto a los riesgos financieros de las empresas, sólo podemos intentar tomar medidas para minimizar su impacto.

1. Principales medidas para solucionar los riesgos de financiación. Cuando una empresa tiene dificultades por falta de fondos, puede conseguir los fondos necesarios mediante la emisión de acciones, bonos o préstamos bancarios. En términos generales, la emisión de acciones es el método de financiación de menor riesgo. El capital obtenido mediante la emisión de acciones se convierte en capital social que la empresa puede utilizar a largo plazo y no necesita ser reembolsado cuando vence, por lo que no existe riesgo de no poder pagar las deudas cuando vencen. Sin embargo, si las acciones emitidas no pueden cotizar ni circular en el mercado secundario, sus objetos de financiación serán relativamente limitados. Aunque las empresas que cotizan en bolsa pueden utilizar una amplia gama de fondos para emitir acciones, el mercado de valores de mi país aún no está lo suficientemente desarrollado. No todas las empresas pueden emitir acciones en el mercado, por lo que los fondos que se pueden recaudar son relativamente limitados; Al emitir bonos, no solo se debe considerar si se pueden reembolsar al vencimiento, sino también el riesgo de tasa de interés. En términos generales, existen dos tipos de tipos de interés para los bonos corporativos: tipo fijo y tipo flotante. Cuando las tasas de interés del mercado son relativamente estables, los riesgos de las tasas de interés son relativamente pequeños. Cuando las tasas de interés del mercado fluctúan violentamente, los riesgos que conllevan los cambios en las tasas de interés se convierten en factores que deben considerarse en las decisiones de financiamiento corporativo. Para reducir los riesgos causados ​​por los cambios en los tipos de interés, las empresas pueden utilizar diversos derivados financieros en el mercado financiero para fijar los tipos de interés, como la celebración de acuerdos de swap de tipos de interés, coberturas, negociación de futuros, etc.

Si las expectativas son ciertas, podemos recaudar fondos emitiendo bonos de tasa fija cuando se espera que las tasas de interés aumenten, mientras que cuando las expectativas son inciertas, podemos recaudar fondos emitiendo bonos de tasa fija cuando se espera que las tasas de interés aumenten y emitiendo bonos de tasa fija cuando se espera que las tasas de interés bajen. Organizar la emisión de bonos de tasa flotante. Los préstamos bancarios también tienen en cuenta las variaciones de los tipos de interés, por lo que su funcionamiento real es similar al de los bonos.

2. Principales medidas para resolver los riesgos de inversión. Desde la perspectiva de la prevención de riesgos, los riesgos de inversión se reducen principalmente controlando el período de inversión y las variedades de inversión. En términos generales, cuanto más largo sea el período de inversión, mayor será el riesgo y las empresas deberían intentar elegir inversiones a corto plazo. Al invertir en valores, se debe adoptar una estrategia de inversión diversificada, seleccionar varias acciones para formar una cartera de inversiones y reducir los riesgos compensándose entre sí en la cartera de inversiones. En el análisis de riesgo de la inversión en acciones, se puede utilizar el método de análisis del coeficiente beta o el modelo de valoración de activos de capital para determinar los riesgos de diferentes carteras de valores. Un coeficiente beta inferior a 1 indica que su riesgo es menor que el riesgo promedio de todo el mercado y es un objeto de inversión con menor riesgo.

3. Principales medidas para resolver los riesgos cambiarios. (1) Seleccione la moneda del contrato adecuada. En transacciones económicas como el comercio exterior y los préstamos, la elección de la moneda como moneda de fijación de precios está directamente relacionada con si la entidad de la transacción asumirá los riesgos del tipo de cambio. Para evitar riesgos cambiarios, las empresas deben esforzarse por utilizar la moneda nacional como moneda del contrato, utilizar moneda fuerte al exportar productos y capital, y utilizar moneda blanda al importar e importar capital. Al mismo tiempo, deberían añadirse al contrato medidas como cláusulas de cobertura. (2) Cobertura a través de mercados financieros. Los principales métodos incluyen transacciones en efectivo, transacciones de futuros, transacciones a plazo, transacciones de opciones, inversiones en préstamos, swaps de tipos de interés y divisas, descuentos en letras de cambio en moneda extranjera, etc. (3) El riesgo de conversión generado por las entidades económicas durante el proceso de contabilidad del balance se resuelve generalmente mediante la implementación de coberturas del balance. Este método requiere que los activos asegurados y los pasivos asegurados expresados ​​en varias monedas funcionales contables en el balance sean iguales, de modo que la posición de riesgo convertida sea cero. Sólo así las variaciones del tipo de cambio no provocarán pérdidas por conversión. (4) Diversificación. En otras palabras, sus ventas, origen y fuentes de materia prima están dispersos a nivel internacional. A través de la diversificación de las operaciones internacionales, cuando cambia el tipo de cambio, el departamento de gestión puede comparar los cambios en la producción, las ventas y los costos en diferentes regiones, aumentar la producción de ramas que son favorables a los cambios del tipo de cambio y reducir la producción de ramas que son desfavorables a las variaciones del tipo de cambio. (5) Diversificación financiera. Es decir, en múltiples mercados financieros, la empresa busca fuentes y destinos de fondos en múltiples monedas e implementa financiación e inversiones diversificadas, de modo que cuando algunas monedas extranjeras se deprecien y otras se aprecien, la empresa pueda compensar la mayor parte de las divisas. riesgos cambiarios, logrando así el propósito de prevenir riesgos.

4. Principales medidas para resolver los riesgos de liquidez. Los activos altamente líquidos de la compañía incluyen principalmente efectivo, inventario, cuentas por cobrar y otros artículos. El propósito de prevenir el riesgo de liquidez es maximizar la rentabilidad manteniendo al mismo tiempo la liquidez de los activos. Por lo tanto, debemos determinar las tenencias de efectivo óptimas, los niveles óptimos de inventario y acelerar el cobro de las cuentas por cobrar. Todos sabemos que tener efectivo conlleva un coste de tiempo. Si tiene demasiado efectivo, obviamente perderá otras oportunidades de ganancias debido a una mayor ocupación de capital, mientras que si tiene muy poco efectivo, enfrentará el riesgo de que los fondos no puedan cubrir las necesidades de liquidez; Por lo tanto, las empresas deben determinar una cantidad óptima de tenencias de efectivo para maximizar los beneficios y al mismo tiempo prevenir riesgos de liquidez.

5. Principales medidas para resolver los riesgos empresariales. Cuando otros factores permanecen sin cambios, cuanto más estable sea la demanda del mercado de los productos de una empresa, más seguros serán los ingresos operativos futuros de la empresa y menores serán sus riesgos operativos. Por lo tanto, cuando una empresa determina qué tipo de productos producirá, primero debe hacer un buen trabajo en la investigación del mercado de productos. Para producir productos comercializables, el precio de venta es uno de los factores decisivos en los ingresos por ventas de productos. Cuanto más estable sea el precio de venta, más estables serán los ingresos por ventas, más estables serán los ingresos operativos futuros de la empresa y menor será el riesgo operativo.

Keith.

Antecedentes del caso En septiembre de 1982, ocurrió un grave accidente en Chicago, EE. UU., Alguien fue envenenado al tomar tabletas de Tylenol que contenían cianuro. Al principio el número de muertos fue sólo de tres, pero luego se dijo que el número de muertos en todo Estados Unidos llegó a 250.

El impacto se extendió rápidamente por todo el país, y las encuestas mostraron que el 94% de los consumidores estaban al tanto del incidente de envenenamiento con Tylenol.

Revisión de caso Este es un evento de crisis en la industria farmacéutica, y también es un caso típico de empresas que manejan con éxito la crisis cuando ocurre. Analicemos el incidente de Johnson & Johnson Tylenol desde varios aspectos.

1. El surgimiento y la propagación de la crisis

Johnson & Johnson es una famosa compañía farmacéutica y Tylenol es el fármaco de Johnson & Johnson. Inmediatamente después del accidente, los medios de comunicación comenzaron a prestar atención al tema e inmediatamente sacaron a la luz pública todo el incidente. Inicialmente, el número de muertes provocadas por la ingesta de la droga fue de 3, y luego se rumoreó que el número de muertes en Estados Unidos fue de 250. De hecho, muchos son falsas víctimas que atribuyen la responsabilidad de sus muertes a tomar pastillas de Tylenol para defraudar al seguro u obtener una compensación de Johnson & Johnson.

2. ¿Cuáles son los hechos? El punto de partida para la resolución de la crisis

Después del incidente, bajo el liderazgo del director ejecutivo Jim Bok, Johnson & Johnson rápidamente dio una serie de medidas efectivas. Se tomaron medidas para resolver la crisis. El primer paso para resolver un problema es encontrar el origen del problema. Después de una investigación más exhaustiva, se descubrió que sólo 7 personas murieron por tomar Tylenol, lo que está lejos de las 250 personas que se rumorea en la sociedad.

3. Cómo ganarse la confianza del público frente a los hechos: el arte de la resolución de crisis

Aunque Johnson & Johnson sólo necesita asumir una responsabilidad limitada frente a datos concluyentes, sí lo hace. Tiene una crisis de imagen. Johnson & Johnson comenzó a manejar el asunto de acuerdo con los principios del plan superior de crisis de la compañía. De acuerdo con el principio de anteponer el interés público, no dudamos en gastar enormes sumas de dinero para recuperar los millones de frascos de tabletas Tylenol de las principales farmacias en el menor tiempo posible, y gastamos 500.000 dólares estadounidenses para advertir a los médicos y hospitales pertinentes. y distribuidores sobre el evento de intoxicación por Tylenol. Estas medidas gradualmente ganaron la confianza del público.

4. Convertir las crisis en oportunidades de negocios: sabiduría para resolver las crisis

Cuando se descubrió la causa de la contaminación de las drogas y Johnson & Johnson suspendió las operaciones para rectificarlas, sucedió que el gobierno de Estados Unidos y Los gobiernos locales como el de Chicago comenzaron a formular una nueva ley de seguridad de los medicamentos que exige que los fabricantes de medicamentos utilicen envases libres de contaminación. Johnson & Johnson fue el primero en responder a las nuevas regulaciones. De esta manera, superó a sus competidores en el mercado de analgésicos por valor de 65.438 millones de dólares, recuperó su cuota de mercado original del 70% en sólo cinco meses, volvió a presentarse ante el público con una imagen mejor y actualizada y se ganó la confianza del público ganada.

Resumen

¿Qué excelentes habilidades tiene Johnson & Johnson en la gestión de crisis? Uno es el principio de dar prioridad a los intereses públicos y el otro es el principio de respuesta rápida. El principio de supremacía del interés público en realidad explica la esencia de la existencia de las empresas; el principio de respuesta rápida en realidad depende del principio de precaución de la gestión de crisis, y el establecimiento de un equipo de gestión de crisis es prepararse para tiempos difíciles.