Después de la implementación de la nueva ley de valores, el primer grupo de "denunciantes" recibió recompensas.
El sistema de denuncia de irregularidades, es decir, el sistema de información privilegiada, es uno de los mecanismos importantes para combatir las actividades ilegales en los mercados de capitales maduros. La nueva Ley de Valores, que entró en vigor el 1 de marzo de 2020, ha añadido un sistema de recompensas por denunciar violaciones de valores en mi país, elevando el sistema de recompensas a un nivel legal.
El 2 de abril de 2021, la Comisión Reguladora de Valores de China declaró que planeaba informar violaciones de las leyes y regulaciones por parte de Sihuan Biotech, Lukeping, Tianbao Food Trust, Yaoji Holdings Trust, Dehua Hengyi Trust y Sendong Electric. Power Trust. Las personas son recompensadas. El mismo día, China Securities Investors Protection Fund Co., Ltd. emitió instrucciones sobre el proceso de adjudicación y la solicitud de adjudicación. Se trata del primer grupo de "denunciantes" que reciben recompensas en el mercado de capitales desde la entrada en vigor de la nueva Ley de Valores.
Los participantes del mercado creen que el sistema de "denunciantes" puede ayudar a reducir el costo de la aplicación de las regulaciones de valores y combatir eficazmente las actividades ilegales en el mercado de capitales. Animar a los insiders a denunciar, las recompensas y la protección son dos puntos clave. En el futuro, el sistema de protección pertinente para los denunciantes puede reforzarse aún más.
Los informantes proporcionan pistas.
La recompensa máxima es de 600.000 yuanes.
Desde un punto de vista práctico, en 2065438+agosto de 2009, la Comisión Reguladora de Valores de China recompensó a los denunciantes en tres casos: el caso de manipulación del mercado de Liao Yingqiang, el caso de Yabaite que se consideró ilegal y el caso de Ren Zixing que se consideró ilegal. considerado ilegal. Los participantes del mercado creen que el grado de correspondencia entre la bonificación del denunciante y los riesgos que conlleva la denuncia afectará directamente el entusiasmo del denunciante. Históricamente, la cantidad de recompensas por denunciar violaciones de valores en China ha ido aumentando.
La construcción del sistema de denuncia de irregularidades en el mercado de capitales de China se remonta al "Aviso sobre recompensas por fraude de valores y futuros y comercio ilegal de valores y futuros" emitido por la Comisión Reguladora de Valores de China en 2001. El "Aviso" muestra que para informes que involucran una gran cantidad de dinero, una amplia gama de personas o un gran impacto, el bono único no excederá los 20.000 yuanes, aquellos que informen pistas importantes o tengan contribuciones especiales pueden recibir una gran recompensa; .
2065438+ En junio de 2004, la Comisión Reguladora de Valores de China emitió las "Disposiciones provisionales sobre la notificación de actos ilegales en valores y futuros", que proporcionan una recompensa de no más de 654,38 millones de yuanes por informes generales que cumplan las condiciones de recompensa. Si el informe tiene un impacto importante en todo el país o el monto de la multa es particularmente grande, el monto de la recompensa no está sujeto a las restricciones anteriores, pero el monto máximo no excederá los 300.000 yuanes.
El 5438 de junio + 65438 de octubre + 4 de abril de 2020, la Comisión Reguladora de Valores de China emitió las "Disposiciones provisionales sobre la notificación de actividades ilegales y violatorias en valores y futuros" revisadas (denominadas las "Disposiciones provisionales" ). Las Disposiciones Provisionales añaden "Las personas informadas proporcionan pistas sobre casos ilegales importantes, y si la investigación resulta cierta, el monto máximo de recompensa no excederá los 600.000 yuanes".
Según las "Disposiciones Provisionales", informando. las recompensas se limitan a informar en nombre real de cinco tipos de actividades ilegales, a saber, fraude, emisión de valores, divulgación de información ilegal; manipulación de mercados de valores y futuros; uso de información no divulgada para transacciones importantes de valores y futuros;
Opiniones de expertos
Fortalecimiento del sistema de protección de denunciantes
Desde la perspectiva del mecanismo de protección de denunciantes, las "Disposiciones provisionales" fortalecen el sistema de denuncia en muchos aspectos Confidencialidad medidas para evitar que se filtre la información de identidad de los denunciantes con nombres reales.
"En primer lugar, el Centro de informes de la Comisión Reguladora de Valores de China implementa una gestión de codificación del nombre, número de identificación, información de contacto, unidad de trabajo y dirección del denunciante en línea. Durante la investigación, el castigo y la presentación de informes Etapas de evaluación de recompensas. Utilice la codificación. En segundo lugar, si es necesario consultar la información de identidad del denunciante para investigar, castigar o informar una recompensa, se deben realizar procedimientos de registro. Además, las "Disposiciones provisionales" también aclaran el sistema que debe utilizar el personal responsable. Los informes de manejo y otro personal relevante deben cumplir estrictamente ", explicó Zhu Dui.
Las "Disposiciones provisionales" establecen claramente que la persona denunciada no tomará represalias contra la persona que denuncia el asunto. Es decir, "El denunciante no tomará represalias contra el denunciante mediante violencia, coerción, difamación, filtración de la privacidad personal u otros medios ilegales. El denunciante no tomará represalias contra el denunciante dentro de la unidad rescindiendo, cambiando el contrato laboral u otros medios". . Quien viole las normas será sancionado de conformidad con las disposiciones pertinentes; los sospechosos de constituir un delito serán trasladados a los órganos judiciales para su responsabilidad penal de conformidad con la ley”. Para mejorar el sistema de denuncia de irregularidades en el mercado de capitales de China, Tang Xin cree que, por un lado, es mejor afirmar y fomentar la presentación de informes legales. Básicamente, la intensidad de los incentivos debe corresponder al monto actual de las multas administrativas.
Por otro lado, también es importante mejorar el sistema de protección pertinente para los denunciantes, y su importancia no es menor que la recompensa misma, por lo que es necesario fortalecer la construcción del sistema en esta área en el futuro.
"La protección de los denunciantes tiene dos aspectos. Primero, la confidencialidad de la información de identidad requiere protección legislativa; segundo, se debe establecer un sistema para prohibir las represalias de los denunciantes y castigar las represalias en sí. Las autoridades reguladoras de valores son principalmente Recompensar a los denunciantes, pero la protección de los denunciantes no puede lograrse mediante un solo departamento. Se espera que se promulgue el próximo "Reglamento sobre la supervisión y administración de las empresas que cotizan en bolsa" y que los sistemas pertinentes se complementen aún más a nivel legal e incluso. el nivel del derecho penal en el futuro", explicó Tang Xin.
Zhu Yiwei dijo que para el mercado de capitales, el establecimiento y la mejora continua del sistema de "denuncias" favorece el fortalecimiento de la supervisión del mercado de capitales y salvaguarda el desarrollo constante del mercado de capitales.